週五，Investec維持對Axis Bank Ltd. (AXSB:IN)股票的買入評級，但將目標價從1,340.00印度盧比下調至1,298.00印度盧比。這一調整是基於該銀行最近的季度業績，其淨利息收益率（NIMs）環比下降4點子，核心費用收入增長疲軟。儘管如此，該銀行的資產回報率（RoAs）表現優於預期，達到1.84%，這得益於本季度國庫收益的增加和由於撥備轉回導致的較低稅率。
該銀行的資產質量表現好於預期，總滑落率環比下降20點子。此外，零售淨滑落率相比上一季度也有所改善。然而，Axis Bank的近期增長前景似乎受到流動性限制的抑制，這反映在92%的信貸存款比率和115%的流動性覆蓋率上。
基於本季度報告的疲軟核心撥備前營業利潤（PPoP），Investec略微下調了對Axis Bank的預估。儘管該銀行目前面臨流動性挑戰，且預估有所調整，但Investec的分析表明，以2026財年預估的1.6倍市淨率（P/B）來看，Axis Bank的股票在中期內呈現有利的風險回報平衡。
Investec重申買入評級，強調Axis Bank股票在修訂後的目標價1,298.00印度盧比下具有潛在價值。該銀行最近的表現，特別是強勁的資產回報率和好於預期的資產質量，支持了Investec的積極展望，即使他們在修訂後的預測中考慮了較為疲軟的核心收益。
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