週四，美銀證券重申了對NVIDIA (NASDAQ: NVDA)的信心，將該股票的目標價從165美元上調至190美元，同時維持買入評級。該公司分析師引用了幾個關鍵因素，支撐了對這家人工智能領域領先企業NVIDIA的積極展望。
分析師的背書是基於對公司市場地位和未來盈利潛力的全面審查。修訂後的目標價是由於2025財年和2026財年的預期每股盈利(EPS)上調了13%至20%。儘管目標價上調，但仍基於2025日曆年不變的42倍遠期市盈率(PE)。
NVIDIA在市場上的主導地位，佔有80-85%的市場份額，以及預計到2024日曆年將翻兩番的超過4000億美元的龐大總可選市場(TAM)，都是分析師樂觀的原因之一。最近的行業事件，包括台積電的業績、AMD的AI活動，以及與行業專家和管理層的各種會議，都強化了對NVIDIA增長軌跡的信心。
此外，NVIDIA與Accenture、ServiceNow和Oracle等公司的戰略企業合作夥伴關係，以及其軟件產品，被強調為被低估的資產。該公司在未來兩年內可能產生2000億美元自由現金流(FCF)的潛力也被提及。
分析師認為NVIDIA的估值具有吸引力，其2025日曆年估計的市盈率對年同比EPS增長率(PEG)比率為0.6倍，遠低於被稱為"Magnificent Seven"的可比領先科技公司的1.9倍平均水平。儘管NVIDIA在市場上被廣泛擁有，但在主動投資組合中僅約為市場權重的一倍，表明投資者持股仍有增長空間。
在其他最近的新聞中，台灣積體電路製造公司(TSMC)在半導體行業引起了轟動。該公司對人工智能(AI)芯片的積極銷售預測，導致投資者樂觀情緒上升，美國芯片股上漲。台積電的預測顯示，AI芯片預計將佔今年總收入的中等十幾個百分點。這一積極展望也對Nvidia、AMD、Broadcom、Qualcomm和Micron等其他行業參與者產生了積極影響。
另一方面，半導體行業領先設備製造商ASML報告的訂單前景弱於預期，導致其股價下跌，並對包括Nvidia在內的其他半導體股票產生連鎖反應。ASML的預測反映了芯片市場某些板塊，特別是非AI應用領域的持續疲軟。
台積電最近的發展還包括由於AI技術需求增加，預計第三季度利潤將增長42%。該公司預計在截至9月30日的季度報告淨利潤為3001億新台幣（93.3億美元），比去年同期大幅增長。
相比之下，ASML的年度銷售預測被下調，原因是非AI芯片需求疲軟。這導致該板塊出現廣泛拋售，Nvidia、AMD、Intel、Arm、Broadcom和Micron等知名芯片製造商的股價均出現下跌。ASML的股價在提前發布業績後收跌16%，結果顯示訂單減少，並暗示AI板塊以外的芯片需求復甦速度放緩。
InvestingPro洞察
美銀證券強調的NVIDIA強勁市場地位和增長潛力得到了InvestingPro最新數據的進一步支持。該公司的財務表現令人印象深刻，截至2025財年第二季度的過去十二個月收入增長為194.69%，2025財年第二季度的季度收入增長為122.4%。這與分析師對NVIDIA市場主導地位和擴大的總可選市場的積極展望相一致。
InvestingPro提示顯示，NVIDIA的Piotroski評分為完美的9分，表明財務狀況強勁，分析師預計本年度銷售將繼續增長。這些因素加強了分析師對NVIDIA未來盈利潛力的信心。此外，NVIDIA截至2025財年第二季度過去十二個月的毛利率高達75.98%，凸顯了該公司在AI芯片市場的運營效率和定價能力。
值得注意的是，NVIDIA的市盈率為64.42倍，乍看之下可能偏高。然而，考慮到公司的非凡增長率，0.15的PEG比率表明，相對於其增長前景，該股票可能仍被低估。這與美銀分析師的觀點一致，即儘管NVIDIA近期價格上漲，其估值仍具吸引力。
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