週四，美銀證券開始對馬拉松石油公司(NYSE:MPC)股票進行覆蓋，給予中性評級，目標價設定為174美元。該公司的分析指出，馬拉松石油公司的息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)在煉油業務和中游業務之間均勻分配。
該公司經歷了一段表現優異的時期，這歸因於2021年出售Speedway便利店資產所累積的大量現金儲備，以及其中游子公司MPLX每年10%的穩定分配增長。
美銀證券的分析師強調，雖然馬拉松石油公司已經利用了Speedway出售所得，但這個現金來源正在減少。此外，預計MPLX的分配增長將達到平台期，表明導致馬拉松石油公司近期表現優異的因素可能無法持續到明年。
174美元的目標價反映了該公司對馬拉松石油公司當前財務狀況和未來前景的評估，考慮到其收入來源動態的變化。美銀證券的中性評級表明，該公司預計馬拉松石油公司的股票表現在短期內將與更廣泛的市場或板塊表現一致。
馬拉松石油公司在過去幾年成功地利用其資產獲得財務收益。出售Speedway是一個重要的戰略舉措，加上MPLX分配的穩定增長，增強了公司的財務狀況。
隨著市場展望未來，美銀證券提供的見解表明馬拉松石油公司的財務基礎正在發生變化。隨著Speedway現金儲備的減少和MPLX分配增長的趨緩，該公司在進入明年時可能面臨維持其優異表現的挑戰。
在其他近期新聞中，馬拉松石油公司出現了幾個重大發展。根據花旗銀行的預測，該公司第三季度的盈利報告預計將反映出煉油季度的疲軟，綜合指標有所下降。儘管如此，次要產品的價格上漲可能會抵消一些負面影響。
花旗銀行、瑞穗證券、Piper Sandler和摩根大通都維持對馬拉松石油公司股票的中性評級，但目標價和每股盈利預估各不相同。
截至7月，馬拉松石油公司已完成超過9億美元的股份購回，市場共識估計在本季度將進行進一步的股份購回。TD Cowen在公司盈利大幅超預期後上調了馬拉松的股票目標價，這主要由其煉油業務和強勁的股份購回計劃推動。
該公司還在處理底特律煉油廠的長期罷工，公司與Teamsters工會之間的談判仍未解決。儘管面臨這些挑戰，馬拉松石油公司預計汽油、柴油和航空燃料的需求強勁，預計全球煉油產能增加有限，將支持煉油業務的中期環境改善。這些是公司運營的最新發展。
InvestingPro 洞察
為補充美銀證券的分析，InvestingPro的最新數據為馬拉松石油公司的財務狀況提供了額外的視角。該公司8.13的市盈率表明，相對於其盈利，股票的估值相對較低，這與美銀證券的中性評級一致。這一估值指標可能表明市場已經將現金儲備減少和分配趨於平緩的擔憂納入考慮。
一個InvestingPro提示強調，馬拉松石油公司已連續14年維持股息支付，展示了對股東回報的承諾。這一點得到了當前2.09%的股息收益率和過去十二個月10%的股息增長的進一步支持。這些因素可能會在公司應對美銀證券報告中概述的挑戰時為投資者提供一些穩定性。
另一個相關的InvestingPro提示指出，管理層一直在積極回購股份，這可能被視為對公司財務健康和管理層對其未來前景信心的積極信號。隨著公司從Speedway出售所得的收益中過渡，這種股份購回活動可能有助於支撐股價。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為馬拉松石油公司提供了11個額外的提示，提供了公司優勢和潛在風險的更廣泛視角。
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