週四，摩根大通更新了Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD)股票的財務模型，將目標價從17.00美元上調至21.00美元，同時維持減持評級。此次調整是為了迎接Robinhood的2024年第三季度財報，並設定了2025年12月的新目標價。
該公司指出，繼8月初交易量和按金增加的波動期後，9月出現了放緩。儘管如此，摩根大通預計股票日均收入交易量(DARTs)將同比增長30%，期權和加密貨幣DARTs將增長50%。這些因素預計將貢獻約3.25億美元的交易收入。
相比之下，Interactive Brokers (IBKR)報告2024年第三季度期權交易量同比增長35%，股票交易量增長22%。這些數據作為零售交易活動的基準。
摩根大通的分析表明，雖然市場對Robinhood在利率下降環境中淨利息收入的可持續性存在爭議，但整體積極的市場條件和資產增長可能有助於緩解利率下降對淨利息收入(NII)收入線的潛在影響。
該公司預計，在保證金賬戶擴大的支持下，證券借貸收入率將在2025財年跟隨美聯儲點陣圖的趨勢。
對於2024年第三季度，Robinhood的財報電話會議表示，由於利率下降和"難以借入"證券減少，保證金和證券借貸環境放緩。摩根大通預計Robinhood第三季度的支出將略高於年度指引的中點，達到4.88億美元，考慮到股份基礎補償成本增加，以及併購和法律事務相關支出。
在其他近期新聞中，Robinhood Markets Inc.在金融服務板塊取得了重大進展。該公司報告2024年第二季度收入同比增長40%至6.82億美元，創紀錄的每股收益為0.21美元。此外，Robinhood的淨按金達到130億美元，年增長率為41%。
Robinhood推出了桌面交易平台"Robinhood Legend"，並擴展了移動應用程序的功能，包括期貨和指數期權交易。此舉是該公司吸引更多活躍交易者並與傳統經紀公司競爭策略的一部分。Robinhood還計劃引入指數期權和期貨交易，以及新的基於網絡的交易平台。
InvestingPro洞察
Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD)近期表現出色，與摩根大通的樂觀展望一致。根據InvestingPro數據，截至2024年第二季度的過去十二個月，該公司的收入增長達到34.17%，2024年第二季度的季度收入增長達到40.33%。這種強勁增長支持了摩根大通對交易量和收入增加的預測。
InvestingPro提示強調，Robinhood的淨收入預計今年將增長，分析師預測公司將實現盈利。這與摩根大通對公司財務表現的積極展望一致。此外，Robinhood的股票在過去一個月表現強勁，並接近52週高點，反映了投資者對公司前景的信心。
值得注意的是，Robinhood的市盈率為81.79，可能被認為較高。然而，一個InvestingPro提示表明，相對於近期盈利增長，該公司的市盈率較低，PEG比率為0.61，考慮到其增長前景，這表明可能被低估。
對於尋求更全面洞察的投資者，InvestingPro為Robinhood Markets提供了12個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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