週四，DA Davidson 維持對富爾頓金融（Fulton Financial）（NASDAQ: FULT）股票的中性評級，目標價保持在 20.00 美元不變。該公司的分析強調了富爾頓金融的準備金前淨收入（PPNR）表現優異，這主要由更強勁的淨利息收入（NII）和核心費用驅動，儘管這在一定程度上被運營開支增加所抵消。
公司報告的淨利息收益率（NIM）好於預期，環比上升了 6 點子，存款增長強勁，達到 9%。
此次更新還包括了對 FultonFirst 計劃的見解，預計該計劃將使 2025 年預估的年度運營開支保持平穩。這項計劃以及報告的財務業績，在整體市場趨勢積極的情況下，促使公司股價上漲了 2%。
2024 年的指引保持不變，暗示 2024 年第四季度的淨利息收入將如預期般下降，但該公司指出，由於存款成本已經在下降，淨利息收入的走勢是有利的。
DA Davidson 下調了富爾頓金融的每股盈利（EPS）預估，考慮到較弱的運營開支和淨利息收入。然而，該公司也指出了潛在的上行空間，包括存款成本更快下降以及 FultonFirst 策略可能帶來的任何近期收入效益。
儘管存在這些因素，重申中性評級的原因是回報率低於同業平均水平，2025 年預估的準備金前淨收入資產回報率（PPNR ROA）為 1.5%，且相對於目標價，股價上漲潛力有限。
在其他近期新聞中，富爾頓金融公司報告 2024 年第三季度創紀錄的運營每股盈利為 0.50 美元，運營淨收入大幅增加至 9130 萬美元。這一強勁表現主要由顯著的貸款和存款增長驅動，尤其是在整合 Republic Bank 之後。
總存款增加了 7.45 億美元，年化增長率為 12%，而淨利息收入增加了 1600 萬美元，達到 2.58 億美元。此外，公司的財富管理收入達到創紀錄的 2160 萬美元。
公司還預計到 2026 年每年將實現超過 5000 萬美元的經常性節省，這主要歸因於 Republic Bank 的整合。富爾頓金融預計到 2025 年 1 月將實現這次收購 40% 的成本節省。公司還預計 2024 年的淨利息收入將在 9.25 億美元至 9.50 億美元之間，非利息收入將在 2.40 億美元至 2.60 億美元之間。
在不利方面，總存款成本上升了 10 點子至 2.24%，公司預計第四季度將有約 3 億美元的市政存款流失。儘管面臨這些挑戰，富爾頓金融對其財務前景仍持樂觀態度，重點關注 Republic 收購的整合和推進 Fulton First 計劃。
InvestingPro 洞察
富爾頓金融的近期表現和未來展望可以通過 InvestingPro 的數據進一步闡明。公司 11.55 的市盈率表明相對於行業同行估值較為適中。這與 DA Davidson 的中性評級和股價增長潛力有限的觀點一致。
InvestingPro 提示強調，富爾頓金融已連續 43 年保持股息支付，展示了對股東回報的強烈承諾。考慮到公司目前 3.64% 的股息收益率，這一點在當前市場環境下可能對注重收入的投資者特別有吸引力。
此外，富爾頓金融過去一年表現出高回報，1 年價格總回報率為 54.31%。這一令人印象深刻的表現與 DA Davidson 分析中提到的準備金前淨收入表現優異相一致。
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