週四，摩根大通開始對Constellation Energy (NASDAQ:CEG)進行評級，給予增持評級，目標價為342.00美元。該公司強調Constellation Energy的強勁增長前景，這得益於核能生產稅收抵免(PTCs)，預計將為電價提供不斷上升的底線，同時保持價格上漲的潛力。
Constellation Energy的目標是到2030年實現超過13%的基本每股盈利複合年增長率(CAGR)。該公司的增長可能會因核能合同和利潤率改善而進一步提升。摩根大通強調了Constellation Energy地理位置分散的22吉瓦核能機組群的重要性，這些機組有利於從不斷增長的無碳基礎負荷電力需求中受益。
該公司的增長潛力還歸因於其能夠以溢價與超大規模數據中心簽訂長期合同的能力。這一點從公司最近重啟835兆瓦的Three Mile Island (TMI)發電廠可見一斑。預計這些合同將為Constellation Energy的增長潛力做出重大貢獻。
摩根大通指出，Constellation Energy相對較強的投資級資產負債表（槓桿率低於2.0倍）支持該公司對該股票的積極展望。他們認為，該公司明確的增長前景和核能合同機會證明了其相對於S&P 500指數和同行的大幅溢價是合理的。
在評級時，Constellation Energy的交易價格為預計2025年企業價值/EBITDA(EV/EBITDA)的16.5倍，而同行群體的平均值為11.8倍，中位數為10.3倍。摩根大通的評估表明，該公司的股價可能反映了其強勁的財務前景和戰略市場定位。
在其他最近的新聞中，Constellation Energy出現了幾項重大發展。該公司報告了強勁的第二季度財務業績，包括每股2.58美元的GAAP盈利和每股1.68美元的調整後營業收益。此外，該公司已將全年調整後營業收益指引上調至每股7.60美元至8.40美元的範圍。
花旗分析師已將Constellation Energy列入其90天下行催化劑觀察名單，表示對即將發生的事件和公司更新可能產生的負面影響感到擔憂。然而，包括RBC Capital Markets、BMO Capital Markets、BofA Securities和Morgan Stanley在內的幾家公司在Constellation Energy宣布與Microsoft簽訂電力購買協議並重啟Three Mile Island核設施（現稱Crane Clean Energy Center）後，都提高了對Constellation Energy的目標價。
預計這些發展將在其運營的第一個完整年度為Constellation Energy的每股收益做出重大貢獻，並將公司的基本收益增長從此前預期的2024年至2030年期間10%提高到13%。
InvestingPro 洞察
Constellation Energy的近期表現與摩根大通的樂觀展望一致。InvestingPro數據顯示，CEG股票的年初至今價格總回報率為140.65%，一年價格總回報率為140.68%。這一顯著的增長軌跡支持了摩根大通的增持評級和高目標價。
該公司的財務狀況似乎很穩健，截至2024年第二季度的過去十二個月，市值為874.9億美元，收入為235.4億美元。雖然收入增長放緩，顯示同期變化為-10.8%，但EBITDA增長強勁，達到82.01%，表明運營效率有所提高。
InvestingPro提示強調，Constellation Energy已連續2年提高股息，反映了對其現金流生成能力的信心。此外，該公司的股價在過去一年中表現優於S&P 500指數，這與摩根大通對其溢價估值的看法一致。
這些洞察只是可獲得的寶貴信息的一瞥。InvestingPro為Constellation Energy提供了17個額外的提示，為希望深入了解公司前景的投資者提供全面分析。
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