週四，野村/Instinet維持對愛銳科技股份有限公司（688301:CH）的正面展望，將其目標價從136.45元人民幣上調至138.78元人民幣，同時重申對該股票的買入評級。這一調整反映出預期較當前交易價格有23%的上漲空間，儘管下調了2024財年和2025財年的收入和淨利潤預測。
該公司將愛銳科技2024財年的收入預測下調1.7%，2025財年下調1.9%，同時將淨利潤預測分別下調4.7%和3.1%。這些修正考慮到了愛銳科技醫療保健和工業客戶需求的疲軟。因此，野村對愛銳科技2024財年的營收和淨利潤預測現在比彭博社一致預期低11.3%和17.7%，2025財年則低14.1%和18.0%。
儘管有這些下調，野村仍對愛銳科技的表現保持信心。分析師預計2024財年第三季度收入同比增長8%，盈利大幅增長59%。考慮到需求疲軟和去年同期的低基數，預計2024財年第三季度的收入為4.75億元人民幣。
修訂後的目標價基於折現現金流（DCF）方法，假設加權平均資本成本（WACC）從之前的9.7%上升至10.4%，以應對不確定性的增加。然而，終端增長率保持不變，仍為4.0%。目前，愛銳科技股票的交易價格為2024財年和2025財年完全攤薄每股收益（EPS）的24.3倍和19.8倍，預計EPS分別為4.64元人民幣和5.71元人民幣。
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