週三，Rosenblatt維持對Arm Holdings (NASDAQ: ARM)的樂觀展望，重申買入評級，目標價為180.00美元。該公司強調Arm最近擴大了其Arm Total Design計劃，現在整合了更廣泛的生態系統合作夥伴，超過30個合作夥伴。這些合作夥伴中包括三星晶圓廠、ADTechnology和Rebellions等知名業界參與者。
該公司還推出了一項專注於可持續AI的新計劃，與Alcor Micro和Alphawave合作，並與台積電的製程路線圖保持一致。這個創新的晶片小塊計劃旨在加速為雲計算、高性能計算(HPC)和人工智能/機器學習(AI/ML)應用開發定制解決方案，特別是針對推理任務。
根據Rosenblatt的分析，Arm的方法在戰略上有利於民主化開發過程，使更廣泛的公司能夠與Nvidia的Grace/Hopper平台競爭，後者並不使用基於晶片小塊的設計。晶片小塊模型被認為對於在系統單晶片(SoC)和AI設計中實現可擴展性、提高性能和能源效率至關重要。
分析師還指出，預計Arm更新後的設計和客戶支持服務計劃將繼續吸引客戶參與。這些參與預計將產生可觀的版稅收入，可能達到雙位數。該公司認為，Arm通過混合搭配組件實現多個供應商兼容性的策略，為公司提供了重要且獨特的機會來增長並獲得市場份額。
在其他最近的新聞中，作為計算技術板塊的重要參與者，Arm已被納入PHLX半導體板塊指數，這標誌著公司成長的一個重要里程碑。公司還報告了39%的同比收入增長，主要由許可和版稅收入驅動，特別是在AI應用和智能手機板塊，並維持其財年收入指引在38億至41億美元之間。最近任命行業資深人士Young Sohn加入董事會是Arm的另一個值得注意的發展。
在分析師方面，摩根士丹利重申了對Arm的增持評級，強調了公司在邊緣AI轉變和移動設備中Armv9架構日益普及方面的潛力。Loop Capital和TD Cowen也維持了買入評級，反映了Arm在許可方面的強勁表現和潛在的市場份額增長。
在更廣泛的半導體行業中，儘管英特爾公司和亞馬遜網絡服務(AWS)達成協議，Marvell Technology Group Ltd仍維持買入評級，表明對Marvell的影響微乎其微，因為該公司在提供基於ARM的關鍵IP構建模塊方面處於領先地位。Truist Securities對英特爾公司保持評級，承認最近的戰略發展，如美國政府30億美元的注資和英特爾晶圓廠的分拆，但認為這些並不能抵消公司面臨的挑戰。
InvestingPro洞察
Arm Holdings最近的戰略舉措與其財務表現和市場地位很好地契合。根據InvestingPro數據，該公司的收入增長強勁，截至2023年第一季度的過去十二個月增長了31.37%。在季度數據中，這種增長更為顯著，2023年第一季度增長了39.11%。這些指標支持了Rosenblatt對Arm擴大合作夥伴關係和創新計劃的積極展望。
InvestingPro提示強調，Arm以適度的債務水平運營，且流動資產超過短期債務，表明公司有穩固的財務基礎支持其雄心勃勃的增長計劃。公司過去一年的高回報率，驚人的189.25%的價格總回報率，反映了投資者對Arm戰略方向的信心。
然而，投資者應注意，Arm在各種指標上的估值倍數都很高，包括盈利、EBIT、EBITDA和收入。這種溢價估值凸顯了市場對Arm未來表現的高期望，以及其擴展的Total Design計劃和可持續AI計劃的潛在成功。
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