週三，BWS Financial調整了對Hawkins (NASDAQ:HWKN)的立場，將該股票評級從買入下調至中性。公司的新目標價設定為122.00美元，反映出在經過一段時間的收購驅動增長後，分析師持謹慎態度。Hawkins最近看到其水處理業務擴張到預計在本財年首次超過工業部門銷售的程度。
Hawkins水處理部門的擴張主要由收購驅動，這導致股票相對於市場平均水平和自身歷史水平出現溢價估值。這種業務重心的轉變與工業部門預期銷售下降同時發生，因為公司更優先考慮毛利率而非銷售收入。
水處理業務的季節性可能會導致Hawkins在2025財年下半年的整體毛利率下降。這種預期下降，加上公司目前的估值，表明在即將到來的9月季度業績公布時，公司的錯誤空間有限。
下調股票評級的決定是在Hawkins股價出現顯著上漲之後做出的，自2023年8月7日獲得BWS Financial買入評級以來，股價上漲了269.7%。該公司表示採取謹慎策略，選擇等待更合適的時機重新考慮入場。
在其他近期新聞中，Hawkins Inc報告了其年度股東大會的關鍵決定。所有八位董事會提名人的選舉，包括James A. Faulconbridge、Patrick H. Hawkins、Yi "Faith" Tang、Mary J. Schumacher、Daniel J. Stauber、James T. Thompson、Jeffrey L. Wright和Jeffrey E. Spethmann，均獲得絕大多數股東確認。
此外，任命Grant Thornton LLP為公司截至2025年3月30日止財年的獨立註冊公共會計師事務所的提議也獲得了強烈多數支持。
股東們還以多數票贊成了高管薪酬方案，通常稱為"say-on-pay"。這些最新發展表明股東對Hawkins Inc的管理和戰略方向充滿信心。公司最近的行動表明其在運營中注重公司治理和戰略規劃。
InvestingPro洞察
Hawkins的近期表現和市場地位與多個InvestingPro提示和指標密切相關。該公司股票交易價格接近52週高點，過去一年的價格總回報率高達131.5%。這與BWS Financial觀察到的股票自上次買入評級以來的顯著上漲相一致。
InvestingPro提示強調，Hawkins已連續32年支付股息，並連續12年提高股息。這表明公司在專注於通過收購擴大水處理業務的同時，仍然致力於為股東帶來回報。
然而，目前的估值指標表明需要謹慎，呼應了BWS Financial的擔憂。市盈率為34.24，InvestingPro提示將其標記為"以高盈利倍數交易"和"相對於近期盈利增長以高市盈率交易"。這種高估值，加上公司1.29的PEG比率，支持了分析師將股票評級下調至中性的決定。
值得注意的是，Hawkins過去十二個月的EBITDA增長為20.37%，反映了公司成功的擴張策略。然而，同期收入增長為-1.68%，凸顯了文章中提到的工業部門優先考慮利潤率而非銷售量的轉變。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Hawkins提供了17個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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