週三,RBC Capital維持對CoStar Group (NASDAQ:CSGP)股票的"優於大盤"評級,目標價保持在96.00美元不變。該公司預計CoStar的核心收入將符合預期,並維持其核心收入增長預測。此外,預計核心預訂量的下降幅度將減少,2024年第三季度的降幅預計為15-20%,相比2024年第二季度的顯著下降有所緩解。
RBC Capital指出,儘管Homes.com的預訂量有所放緩(預計2024年第三季度約為500萬美元),但CoStar Group可能會表現優異並提高其EBITDA和EPS指引。這主要歸因於Homes.com的投資低於最初預期。該公司認為,CoStar Group可能會將2025財年Homes.com的支出初步設定在與2024財年相似的水平,並可能根據代理商增加情況進行調整。
RBC Capital的分析師認為,目前2025財年的共識預期被高估,修正這些預期可能會成為一個結算事件。這一觀點指出,CoStar Group有機會重新校準預期,並可能在調整後改善其市場地位。
作為商業房地產信息、分析和在線市場的領先提供商,CoStar Group一直受到投資者的密切關注,因為它正在應對房地產市場和其在線平台(如Homes.com)的動態。公司調整支出和管理預訂量的能力對其持續增長和盈利至關重要。
在其他近期新聞中,CoStar Group經歷了一系列值得注意的發展。公司報告第二季度收入增長12%,達到6.78億美元,主要得益於Apartments.com和CoStar業務的增長。此外,多家分析師公司維持了對該公司的積極評級。
例如,BMO Capital維持其"市場表現"評級,而Goldman Sachs、Baird、Needham、RBC Capital Markets和Citi都重申了他們的積極評級。
Goldman Sachs根據Homes.com穩定的在線流量,將CoStar住宅部門2026年的中期收入預測調整至約3.35億美元。同時,儘管Homes.com的預訂量有所放緩,RBC Capital Markets仍將其目標價維持在96.00美元。
另一方面,Citi重申了對CoStar的"買入"評級,理由是公司強勁的商業房地產表現和增長潛力。這些最新發展突顯了CoStar Group運營的韌性及其應對市場動態的能力。公司的資產負債表仍然強勁,擁有49億美元現金,並正在擴大其Homes.com銷售團隊以推動進一步增長。
InvestingPro洞察
CoStar Group的財務指標和市場地位為RBC Capital的分析提供了額外的背景。根據InvestingPro數據,該公司市值為320.6億美元,反映了其在房地產管理與開發行業的重要地位。儘管預計核心預訂量會下降,但CoStar過去十二個月的收入增長仍保持在11.99%的正增長,2024年第二季度也顯示了11.87%的類似增長率。
InvestingPro提示強調,CoStar持有的現金多於債務,這可能在管理Homes.com等平台投資時提供靈活性。公司的流動資產超過短期債務,進一步支持了這一財務穩定性。
然而,投資者應注意,CoStar的交易估值倍數較高,包括150.57的市盈率和較高的市淨率倍數。這與RBC Capital的建議一致,即2025財年的當前共識預期可能被高估,可能為市場重新校準奠定基礎。
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