週三，UBS對Civitas Resources (NYSE:CIVI) 給予中性評級，並設定目標價為60.00美元。UBS的覆蓋開始伴隨著對Civitas財務前景的分析，特別關注其自由現金流收益率和債務管理策略。
UBS報告認可Civitas Resources在該公司覆蓋的勘探和生產（E&P）公司中擁有最高的2025財年預測自由現金流（FCF）收益率，估計約為24%。報告指出，如果Civitas成功實施其減少債務和提高股東回報的策略，這一收益率可能會縮小到12%至14%之間。
儘管Civitas的財務策略有積極方面，但UBS對該公司在未來六個季度內顯著減少債務的能力表示謹慎。該公司引用了歷史上伴隨類似策略的挑戰，並指出Civitas在西德克薩斯中質原油（WTI）價格較低的環境中可能面臨的潛在困難。
UBS還指出，Civitas可能會發現在不增加資產負債表負債的情況下增加庫存具有挑戰性。根據報告，即使努力去槓桿化，Civitas Resources的2025年底淨債務與EBITDA比率預計仍將處於同行範圍的高端。這一預測考慮了該公司在未來幾年的債務減少努力。
在其他最近的新聞中，Civitas Resources一直是幾個分析師評估和運營更新的焦點。Mizuho重申了對該公司的優於大盤評級，維持84.00美元的目標價，基於Civitas的一致運營表現和2025年的積極展望。摩根大通也調整了對Civitas的展望，將股票目標價從67.00美元上調至70.00美元，同時維持增持評級。Truist Securities將股票目標價上調至101美元，保持"買入"評級。
這些更新是基於最近的發展，如Civitas在二疊紀盆地的戰略收購，導致產量提高12%，石油增加5%。該公司還宣布了重大股份購回計劃，向股東返還15億美元，並承諾在2024年下半年產生超過9億美元的自由現金流。
此外，Civitas計劃降低Midland盆地的井成本，並開放戰略資產交易和收購。儘管DJ盆地的天氣相關停工影響了產量，但該公司的四英里側向井表現良好。展望未來，Civitas旨在加速其去槓桿化計劃並最大化自由現金流，對其2025年的預測充滿信心。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro數據為UBS對Civitas Resources (NYSE:CIVI)的分析提供了額外的背景。該公司截至2024年第二季度的過去十二個月市盈率為6.14，調整後市盈率為5.47，表明相對於其收益，該股票可能被低估。這與UBS對Civitas高自由現金流收益率的觀察一致。
Civitas的強勁財務表現進一步得到證實，過去十二個月收入增長53.07%，截至2024年第二季度的季度收入大幅增長98.73%。該公司74.47%的毛利率和31.08%的營業利潤率表明運營效率和成本管理良好。
InvestingPro提示強調，Civitas已連續3年提高股息，目前向股東支付可觀的股息，股息收益率為12.06%。這支持了UBS關於該公司提高股東回報策略的討論。然而，值得注意的是，短期債務超過流動資產，這可能會加劇UBS對債務減少挑戰的擔憂。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Civitas Resources提供了6個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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