Stifel維持對ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML)的持有評級，目標價保持在850.00歐元不變。該公司的分析強調第三季度訂單大幅下降，從第二季度的56億歐元急劇下降至26億歐元。這一下降在EUV系統訂單中尤為明顯，從上一季度的25億歐元降至14億歐元。邏輯訂單也出現減少，第三季度為12億歐元，相比第二季度的41億歐元；而記憶體訂單略有下降，從15億歐元降至14億歐元。
儘管訂單減少，ASML仍提供了穩健的第四季度指引，預計銷售額在88億至92億歐元之間，與90億歐元的共識預期一致。公司預計第四季度毛利率在49%至50%之間，略低於51.4%的共識預期。這表明在包括營運開支在內的情況下，EBIT水平可能會出現輕微短缺。
在第三季度，ASML報告EUV訂單大幅下降，從第二季度的25億歐元降至14億歐元。同期EUV系統收入為21億歐元，佔總系統銷售額59億歐元的35%。這一數字低於預期的27億歐元EUV銷售額共識。明天下午3點（中歐時間）舉行的電話會議預計將圍繞EUV訂單吸納疲軟及其對公司2025年增長前景的潛在影響展開討論。
由於最近的發展，ASML Holding NV成為多家分析師修訂評級的對象。儘管公司報告第三季度訂單短缺並下調2025年指引，Citi仍維持對ASML的買入評級。Citi的支持基於數字化轉型加速和極紫外（EUV）技術成熟等因素。
Raymond James下調了ASML的目標價，但維持強力買入評級。該公司修訂的展望基於對ASML近期季度訂單和2025年財務目標的評估。Morgan Stanley也調整了對ASML的立場，將評級從增持下調至中性，並降低了目標價。該公司引用可能的支出放緩可能影響ASML 2025年和2026年的盈利增長。
同時，Deutsche Bank調整了ASML的目標價，理由是預計到2025年中國銷售額將下降22%，這是由於半導體市場面臨挑戰。儘管如此，Deutsche Bank仍維持買入評級。BofA Securities修訂了ASML股票的目標價，由於下調了2025年和2026年的盈利預期而降低目標價，但仍維持買入評級。
最後，UBS將ASML股票從買入下調至中性，而Barclays則將其從中性上調至增持。
InvestingPro洞察
ASML Holding NV的最新財務數據和市場表現為Stifel的分析提供了額外背景。儘管報告顯示第三季度訂單下降，ASML仍保持強勁的市場地位，市值為2863.3億美元。公司40.29的市盈率表明投資者仍願意為其股票支付溢價，反映出對其長期前景的信心。
InvestingPro提示強調ASML是"半導體及半導體設備行業的知名企業"，這與公司在EUV系統生產中的重要角色相符。此外，ASML"已連續18年維持股息支付"，表明即使面對週期性行業挑戰，公司仍保持財務穩定。
公司過去十二個月的收入為272.6億美元，毛利率為51.44%。這一強勁的利潤率與ASML第四季度49-50%的毛利率指引一致，儘管略低於分析師預期。
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