高盛維持對Adobe Inc (NASDAQ: ADBE)的看好立場，重申買入評級，目標價為640.00美元。
在Adobe MAX 2024會議之後，該金融公司對Adobe的信心得到了提升。會議展示了公司的快速創新能力，以及通過提高生產力來推動用戶增長和留存的重點。
Adobe利用數字內容創作需求激增的策略是會議的亮點之一。隨著創意工作崗位的增加，以及未來兩年內內容需求預計將增加五倍，Adobe有望利用其明確的AI變現策略，在估計2,050億美元的總可投資市場(TAM)中佔據有利地位。
公司宣布推出Firefly Video，這是一個突破性的商業用途視頻模型，凸顯了Adobe在各種創意領域，特別是視頻方面的競爭優勢。該產品因其提高生產力的潛力、可定制功能、快速的AI創新以及企業級控制而引起客戶的興奮。
會議期間重申2024財年指引並調整2025財年指引理念，進一步向投資者保證了Adobe的長期增長潛力。儘管與其Rule of 50+同行相比交易折讓——2026日曆年企業價值/銷售額為8倍，2026日曆年企業價值/自由現金流為20倍，而同行平均為企業價值/銷售額10倍和企業價值/自由現金流31倍——高盛預計，隨著市場越來越認識到AI是持續增長的催化劑，Adobe股票可能會重新評級。
在其他最近的新聞中，Adobe一直處於幾項重大進展的前沿。該公司在產品供應方面取得了相當大的進展，主要集中在人工智能(AI)和基於雲的協作上。
Adobe通過推出其AI視頻生成模型Firefly Video Model，在AI驅動的視頻製作領域引起轟動。此外，還發布了對其Creative Cloud和AI工具的100多項更新，包括對Firefly Image、Vector和Design模型的增強。
該公司還擴大了其Adobe Digital Academy，推出了全球AI素養計劃。該計劃旨在到2030年培訓3,000萬學習者掌握AI素養、內容創作和數字營銷技能。Adobe正與Coursera、各種非政府組織、學校和替代教育機構合作，提供這種培訓和認證。
Adobe對其旗艦產品Photoshop和Illustrator進行了重大更新，旨在加快專業人士的創作過程。這些更新由最新版本的Firefly Image Model提供支持，該模型的圖像生成速度比以前的版本快四倍。此外，Adobe還在Premiere Pro中引入了新的AI驅動視頻編輯工具，旨在簡化視頻專業人士的複雜任務。
分析師對這些發展做出了積極回應。Evercore ISI維持Adobe的優於大盤評級，TD Cowen重申買入評級，Piper Sandler確認Adobe股票的增持評級。
InvestingPro洞察
高盛強調的Adobe強勁市場地位得到了InvestingPro數據和提示的進一步支持。該公司的市值高達2,243.5億美元，反映了其在軟件行業的重要地位。Adobe過去十二個月的收入達到209.5億美元，增長率顯著，為10.91%，與公司利用擴大的數字內容創作市場的策略相一致。
InvestingPro提示顯示，Adobe一直在"積極回購股票"，這可以被視為對其未來前景有信心的跡象。此外，該公司擁有"令人印象深刻的毛利率"，最新數據顯示過去十二個月的毛利率為88.66%。這種高盈利能力支持Adobe投資創新和AI驅動產品（如Firefly Video）的能力。
根據InvestingPro提示，雖然Adobe的交易"市盈率較高"，市盈率為42.96，但考慮到公司在AI驅動的內容創作領域的強勁市場地位和增長潛力，這可能是合理的。尋求更全面分析的投資者可以獲取更多洞察，因為InvestingPro為Adobe提供了13個更多的提示。
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