週二，Berenberg 對半導體設計解決方案的領先供應商 Cadence Designs (NASDAQ:CDNS) 啟動了覆蓋，給予買入評級，目標價為 320 美元。該公司認識到 Cadence 在推動半導體行業創新方面發揮了重要作用，而該行業目前正經歷快速技術進步的階段。
Cadence 的商業模式主要依賴於研發支出，這種模式被認為能夠抵禦半導體板塊典型的週期性特徵。Berenberg 強調，即使行業面臨波動，這一特點也為 Cadence 提供了穩定的基礎。
該公司還讚揚了 Cadence 卓越的產品供應和高效的運營模式。這些優勢使 Cadence 能夠超越競爭對手，並在同行群體中實現最高的盈利率之一。Berenberg 的展望是積極的，反映了對 Cadence 增長軌跡的信心。
根據 Berenberg 的說法，Cadence 有望加速其增長速度，超越最近的步伐，這得益於公司抓住 AI 驅動的半導體設計機會的能力。預計這種預期的增長將進一步使 Cadence 在行業中脫穎而出。
總之，Berenberg 的分析表明，Cadence Designs 處於有利地位，可以從持續的行業趨勢以及其在創新和卓越運營方面的戰略重點中受益。買入評級和 320 美元的目標價反映了該公司對 Cadence 未來市場表現的樂觀態度。
在其他最近的新聞中，Cadence Design Systems 將公布其第三季度財務業績，Rosenblatt 對該公司保持中立立場。收入數字預計將同比增長 16.1%，達到 11.876 億美元，部分原因是第三個硬件週期於 4 月中旬開始。最近收購的 BETA CAE 預計將為 Cadence 2024 財年的收入貢獻 4,000 萬美元。
該公司最近被 Oppenheimer 下調至表現不佳，理由是長期不確定性。同樣，Erste Group 將 Cadence 從買入下調至持有，原因是擔心 2024 年利潤增長預期放緩。然而，Piper Sandler 將 Cadence 從中性上調至增持，表明潛在復甦。
Cadence 已完成 25 億美元的優先票據公開發行，並獲得了 12.5 億美元的優先無擔保循環信貸額度，取代了其現有的信貸額度並修改了現有貸款的條款。這些財務舉措旨在增強其財務靈活性並保持穩健的資產負債表。
最後，Cadence 報告了 2024 年第二季度強勁的財務表現，超出預期並上調了今年剩餘時間的預測。該公司預計 2024 年收入將在 46 億美元至 46.6 億美元之間，營業利潤率在 29.7% 至 43.3% 之間。這些數字反映了強勁的產品勢頭，特別是在 AI 驅動的領域，如超大規模計算、5G 和自動駕駛。
InvestingPro 洞察
Berenberg 對 Cadence Design Systems (NASDAQ:CDNS) 的看漲立場得到了 InvestingPro 幾個關鍵指標的支持。該公司截至 2024 年第二季度過去十二個月的毛利率高達 88.51%，凸顯了其運營效率，與 Berenberg 對 Cadence 卓越產品供應和高效運營模式的讚揚相一致。
InvestingPro 提示強調了 Cadence 的強勁財務表現，指出該公司在過去十二個月內一直保持盈利，分析師預測今年將繼續盈利。這進一步強化了 Berenberg 對公司韌性和穩定基礎的看法。
然而，投資者應注意，Cadence 在各種指標上的估值倍數都很高，包括市盈率、EBIT、EBITDA 和收入。調整後的市盈率為 78.79，這可能表明該股票的定價反映了高增長預期，與 Berenberg 對 Cadence 有潛力加速增長超過最近步伐的展望一致。
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