週二，德意志銀行對Banco BPM SpA (BAMI:IM) (OTC: BNCZF)的評估做出積極調整，將該股票評級從持有上調至買入，並將目標價從6.50歐元上調至7.40歐元。這一調整反映了該銀行預期2025年淨利息收入(NII)將更具韌性，可能導致盈利超過市場共識預期。
德意志銀行分析師指出了支持此次上調的幾個因素，包括與該銀行2026年14%的CET1資本比率指引相關的潛在上行風險，以及2024-2027年期間每股盈利(EPS)預期增加約4%。
根據德意志銀行的分析，如果不計入上市/流動性股權、超額資本和目標分配的價值，Banco BPM的股票以2026年預期市盈率(P/E)2倍的水平交易。這表明市場低估了一個盈利能力強、資本充足的銀行業務。
分析師還強調，Banco BPM積極管理利率敏感性是其關鍵優勢，有助於緩解較低利率的影響。這一策略被視為支持2024年上調後的EPS指引，並增強了對該銀行實現2026年淨利潤目標的信心，即使EURIBOR利率降至2%，遠低於該銀行業務計劃中假設的3.1%。
該銀行修訂後的目標價和股票評級反映了對Banco BPM未來幾年財務表現的更為樂觀的展望，表明該機構有能力應對當前的經濟環境並為股東創造價值。
InvestingPro洞察
德意志銀行最近的上調評級與InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察相一致。根據InvestingPro報告，Banco BPM當前6.83的市盈率支持德意志銀行認為該股票可能被低估的觀點。這一點得到了InvestingPro提示的進一步支持，該提示指出公司"以低盈利倍數交易"。
此外，InvestingPro數據顯示，過去十二個月該公司收入增長強勁，達19.39%，這可能有助於該銀行實現德意志銀行分析中提到的2026年淨利潤目標。公司42.98%的營業利潤率也表明運營效率高，可能支持德意志銀行預期的韌性淨利息收入。
InvestingPro提示強調，Banco BPM"連續4年提高股息"，這可能對尋求穩定收入的投資者具有吸引力。這種持續的股息增長，加上該銀行強勁的財務表現，可能解釋了InvestingPro報告的51.26%的一年價格總回報率。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Banco BPM提供了10個額外的提示，深入了解公司的財務健康狀況和市場地位。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。