Wells Fargo重申了對Alphatec Holdings (NASDAQ: ATEC)的積極立場，維持增持評級，目標價為19.00美元。
該公司的分析強調了投資者對Alphatec的持續關注，特別是關於公司第三季度的現金消耗。
第二季度Alphatec的現金消耗為4500萬美元，超過了Wells Fargo的估計和管理層的預期。
Alphatec在2024年上半年經歷的現金消耗增加被歸因於對庫存和儀器的戰略性投資。
這些支出是Alphatec擴大分銷網絡和推出新產品努力的一部分。因此，管理層已將2024年預期現金使用量修訂為1.25億至1.35億美元，高於此前預計的1億至1.1億美元。
預期現金消耗增加2500萬美元，其中約1000萬美元來自較高的應收賬款周轉天數（DSO），約1500萬美元與庫存效率低下有關。儘管如此，Alphatec預計從第二季度到第三季度現金消耗將減少，第三季度現金使用量預計在2500萬至3000萬美元之間。此外，公司預計在第四季度產生500萬至1500萬美元的現金。
在其他近期新聞中，Alphatec Holdings報告了2024年第二季度的強勁表現，總收入達到1.46億美元，同比增長25%。該公司還實現了盈利，調整後的EBITDA為560萬美元。
這些最新發展引起了分析師的關注，TD Cowen維持買入評級，目標價為22.50美元。Lake Street Capital Markets和Needham也維持買入評級，但由於對公司現金狀況和自由現金流盈虧平衡時間表的擔憂，降低了目標價。
儘管存在這些擔憂，但這三家公司都對Alphatec的增長軌跡和盈利目標表示信心。Alphatec的管理層仍然致力於實現其長期財務目標，包括到2027年實現10億美元的收入目標和18%的調整後EBITDA利潤率。
InvestingPro洞察
Wells Fargo的分析突出了Alphatec Holdings的財務狀況，而最近的InvestingPro數據進一步闡明了這一點。截至2024年第二季度，公司過去十二個月的收入增長仍然強勁，增長28.09%，達到5.4028億美元。這與公司在庫存和分銷網絡擴張方面的戰略投資相一致。
然而，InvestingPro提示警告Alphatec"正在迅速消耗現金"，這印證了Wells Fargo對公司現金消耗率的關注。這種快速的現金消耗反映在過去十二個月-26.21%的營業利潤率上，表明運營成本顯著。
儘管面臨這些挑戰，但InvestingPro提示指出"流動資產超過短期債務"，表明Alphatec在追求其增長戰略時保持一定程度的財務靈活性。這對公司在未來幾個季度減少現金消耗可能至關重要。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了5個額外的提示，可能為Alphatec的財務健康和市場地位提供更深入的洞察。
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