週二，花旗維持對 Deckers Outdoor (NYSE: DECK) 股票的中性評級，但將目標價從 163 美元上調至 170 美元。這一調整反映了該公司預期第二季度業績強勁，主要由 Hoka 品牌銷售強勁和毛利率 (GM) 改善所驅動。
預計公司第二季度每股盈利 (EPS) 將達到 1.26 美元，超過市場共識的 1.21 美元。這一預測基於 Hoka 銷售強於預期和毛利率改善。管理層還有望上調全年指引，反映 UGG 品牌促銷活動低於計劃。
儘管對本季度前景樂觀，但該公司對 UGG 銷售的近期潛力表示謹慎，理由是與去年同期相比面臨挑戰。然而，UGG 品牌的基本動力被認為仍然強勁。
Hoka 的表現被強調為公司的關鍵驅動力，在批發和直接面向消費者 (DTC) 的銷售渠道都取得了成功。管理層年初提供的保守毛利率指引現在被視為可能貢獻盈利上行空間。
雖然 Deckers Outdoor 股票在第二季度財報發布前的短期前景看似樂觀，但花旗對長期前景表示更為謹慎。Nike (NKE) 可能重新奪回性能跑步細分市場的份額，這可能對 Deckers Outdoor 構成挑戰，可能影響業務和股票估值。
在其他近期新聞中，Deckers Outdoor Corporation 在盈利和收入結果方面出現了重大進展。該公司報告 2025 財年第一季度收入強勁增長 22%，主要由 HOKA 品牌收入增長 30% 和 UGG 品牌增長 14% 推動，導致 Deckers 上調了年度利潤預測。
包括 TD Cowen、UBS 和 Truist Securities 在內的多家公司分析師對公司持續強勁表現表示信心，相應調整了目標價。然而，Seaport Global Securities 將 Deckers 從"買入"下調至"中性"，表達了對 HOKA 和 UGG 品牌動力減弱的擔憂。
此外，Deckers Outdoor 進行了 6 比 1 的股份拆細，這一舉措得到了 Williams Trading 和 TD Cowen 分析師的認可，他們調整了目標價以反映新的估值。這些是公司近期發展軌跡中的重要事件。
InvestingPro 洞察
來自 InvestingPro 的最新數據為花旗對 Deckers Outdoor (NYSE: DECK) 的分析提供了深度。該公司市值為 245.1 億美元，反映其在鞋類行業的重要地位。Deckers 的市盈率為 30.58，與花旗對估值的謹慎立場一致，表明相對於行業平均水平存在溢價。
InvestingPro 提示突出了 Deckers 的財務實力，指出該公司"持有的現金多於債務"和"流動資產超過短期債務"。這些因素支持公司有能力應對花旗提到的 UGG 品牌銷售可能面臨的挑戰。
該公司的強勁表現進一步體現在過去十二個月收入增長 20.3%，2025 財年第一季度季度增長達到 22.13%。這些數據印證了花旗對 Hoka 品牌銷售推動整體表現的預期。
有趣的是，儘管花旗將目標價上調至 170 美元，但 InvestingPro 數據顯示分析師公允價值目標為 180 美元，暗示超出花旗修訂估計的潛在上行空間。然而，投資者應注意 Deckers "以高盈利倍數交易"，這可能與花旗的中性評級一致，需要謹慎。
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