Baird已調整摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）（NYSE: JPM）的股票目標價，將其從之前的195美元上調至200美元。
該公司維持對該股票的中性評級。此次調整是在摩根大通公布第三季度財報後做出的，報告顯示每股盈利（EPS）為4.38美元，超過了4.00美元的共識預期。
該銀行的核心準備金前淨收入（PPNR）環比略有下降，但同比增長5%。此外，業績還包括優於預期的貸款損失和更高的準備金增加，特別是在信用卡貸款增長方面。
摩根大通還展示了其財務實力，在季度內回購了約60億美元的股份，同時保持了約15.3%的普通股權一級（CET1）比率。在三個月內，該銀行產生了約125億美元的資本，這代表了約19%的有形普通股權回報率（ROTCE），高於其17%的長期目標。
儘管季度表現強勁，分析師指出摩根大通在淨利息收入（NII）方面仍面臨挑戰，預計將在2025財年中期達到週期性低谷。這與區域性銀行已經度過拐點形成對比。
此外，巴塞爾協議III增強版（B3E）規則的最終確定可能會釋放約400億美元的資本，高於管理層預期的超過300億美元。然而，考慮到該股票的有形賬面價值（TBV）溢價（約為TBV的2.35倍，而大型同業平均約為TBV的1.55倍），股份購回的步伐預計將會適中。分析師最後建議不要追逐該股票目前的優異表現。
在其他近期新聞中，摩根大通公布了2024年第三季度強勁的財務業績。該銀行的淨收入達到129億美元，每股收益為4.37美元，總收入達到433億美元，同比增長6%。在這些結果公布後，Barclays和Evercore ISI分別將摩根大通的目標價上調至257美元和230美元，而Citi維持中性評級，目標價為215美元。
Evercore ISI的分析師強調了摩根大通在2025年下半年的潛在增長，引用了投資銀行、資產和財富管理以及信用卡服務的強勁表現。然而，Citi的分析師表示，到2026年，實際數字可能會超過當前的共識估計。
InvestingPro 洞察
摩根大通最近的表現與InvestingPro突出的幾個關鍵指標和趨勢相一致。該銀行6,258.1億美元的市值反映了其強勁的財務狀況，凸顯了其在銀行業的重要地位。摩根大通12.37的市盈率表明，相對於其盈利，該股票的估值合理，考慮到其強勁的表現，這一點尤為值得注意。
InvestingPro提示顯示，摩根大通已連續14年提高股息，這表明其致力於股東回報，與文章中提到的強勁資本狀況和股份購回計劃相輔相成。該公司2.25%的股息收益率和過去十二個月19.05%的驚人股息增長率進一步強調了這一承諾。
該銀行過去十二個月43.33%的營業利潤率證明了其盈利能力，這支持了文章中提到的良好控制的費用和健康的信貸趨勢。此外，摩根大通年初至今33.8%的價格總回報率以及接近52週高點（高點的98.59%）的交易反映了市場對其表現和前景的積極接受。
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