週一，花旗重申了對NVIDIA (NASDAQ:NVDA)的信心，維持買入評級，目標價為150.00美元。
該公司的分析顯示，NVIDIA的GPU銷售前景光明，預計2024年和2025年將實現顯著的同比增長。NVIDIA的GPU預計將在人工智能(AI)和機器學習(ML)基礎設施的發展中發揮關鍵作用，補充定制應用專用集成電路(ASICs)的使用。
根據花旗的預測，NVIDIA的GPU計算銷售額在2024年可能激增118%，2025年增長84%。對超大規模公司的銷售額預計在2024年增長100%，2025年增長67%。預計這一增長將佔2024年美國雲服務提供商資本支出的31%，比2023年增加9%，並有望在2025年達到35%。另一方面，定制ASICs也預計會增長，在2024年佔美國雲服務提供商資本支出的8%，銷售額增長超過200%，然後在2025年穩定在16%的同比增長。
對NVIDIA產品的需求仍然強勁，這從各種AI加速器項目和AMD修訂的AI總可用市場(TAM)估計中可見一斑，後者將2028年的估計從4000億美元提高到5000億美元。花旗現在預計AI加速器TAM到2028年將達到3800億美元，其中AI GPU約佔這一市場的75%。
NVIDIA被視為超大規模公司中的主導力量，估計在2021年至2024年期間佔四大美國超大規模公司AI加速器安裝基礎的67%份額，約為630萬台。花旗將NVIDIA的市場領導地位歸因於三個主要優勢：芯片級性能領先、卓越的擴展能力，以及在主要雲服務提供商中的大規模安裝基礎。這種廣泛存在對採用多雲策略的企業至關重要，因為它確保了跨不同雲基礎設施的必要互操作性。
在其他最近的新聞中，花旗重申了對NVIDIA Corporation的買入評級，預計雲數據中心資本支出將實現強勁的同比增長。他們還強調了NVIDIA在行業向系統級擴展發展時的戰略優勢。
InvestingPro 洞察
花旗分析中強調的NVIDIA強勢市場地位，得到了InvestingPro最新數據的進一步支持。該公司的財務指標凸顯了其在AI和GPU領域令人印象深刻的增長軌跡和市場主導地位。
InvestingPro數據顯示，截至2025年第二季度的過去十二個月，NVIDIA的收入增長達到了驚人的194.69%。這與花旗對未來幾年GPU銷售大幅增長的預測完全一致。該公司的毛利率高達75.98%，反映了其在快速擴張中保持高盈利能力的能力。
一個InvestingPro提示指出，NVIDIA擁有完美的Piotroski得分9分，表明其財務健康和運營效率強勁。這一得分支持了花旗對公司未來表現的信心，以及其在不斷增長的AI加速器市場中獲得成功的能力。
另一個相關的InvestingPro提示指出，NVIDIA是半導體和半導體設備行業的重要參與者，這進一步鞏固了其作為AI和ML應用GPU技術領導者的地位。
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