週一，UBS 對在納斯達克上市的 Surgery Partners（股票代碼：NASDAQ:SGRY）啟動了覆蓋，給予買入評級，目標價為 38.00 美元。該公司強調了 Surgery Partners 在有機增長和強大的非有機增長機會管道方面的潛力。
UBS 分析師指出，目前投資者對私募股權擁有權（約佔流通股的 40%）的擔憂，導致在 2023 年 12 月的二次發行後出現股票懸置。這種情況被視為投資者的一個具吸引力的入場點，因為 Surgery Partners 的股票目前相對於其五年歷史平均倍數而言處於折讓交易。
Surgery Partners 的股票在企業價值/EBITDA 基礎上的交易價格比其 13.4 倍的歷史平均倍數低兩個倍數。這是儘管公司持續實現強勁的同比增長。UBS 的分析表明，市場低估了該公司的增長潛力，僅定價 10-12% 的增長，而 Surgery Partners 的調整後 EBITDA 增長率一直保持在中teens。
該公司認為，Surgery Partners 的增長在中長期內是可持續的。這一展望基於預計在未來 3-5 年影響該行業的長期利好因素，如美國人口老齡化和更多醫療程序轉向門診環境進行。這些因素預計將支持公司的持續擴張。
在其他近期新聞中，Surgery Partners, Inc. 在其 2024 年第二季度業績中報告了顯著的財務增長。公司的淨收入達到 7.62 億美元，比上年增長 14.2%，調整後的 EBITDA 增長 18% 至 1.183 億美元。這一增長得益於手術案例數量增加近 4%，以及戰略性地專注於高難度程序。此外，Surgery Partners 已將其 2024 年淨收入展望提高至超過 30.75 億美元，調整後的 EBITDA 提高至超過 5.08 億美元。
在其他發展方面，Surgery Partners 已開始改變其財務監督結構，任命安永會計師事務所為其截至 2024 年 12 月 31 日止財政年度的新獨立註冊公共會計師事務所。此外，KeyBanc 已對 Surgery Partners 啟動覆蓋，給予板塊權重評級，強調該公司作為門診手術中心（ASC）板塊唯一上市純業務公司的獨特地位。根據 KeyBanc 的說法，該公司的戰略優勢可能使其在分散的 ASC 市場中成為長期整合者而蓬勃發展。
InvestingPro 洞察
InvestingPro 數據和提示為 UBS 對 Surgery Partners（NASDAQ:SGRY）的看好立場提供了額外的背景。該公司過去十二個月的收入增長為 8.55%，最近一個季度更是達到了 14.16% 的增長，這與 UBS 對強勁同比增長的看法一致。13.44% 的 EBITDA 增長進一步證明了公司有效擴張業務的能力。
一個 InvestingPro 提示表明，淨收入預計今年將增長，這印證了 UBS 對公司增長潛力的樂觀展望。此外，分析師預測公司今年將實現盈利，可能解決過去十二個月的虧損狀況。
正如另一個 InvestingPro 提示所強調的，該股票在過去五年中的強勁回報支持了 UBS 的建議，即目前的交易價格代表了一個具吸引力的入場點。考慮到 UBS 38 美元的目標價，投資者可能會發現 SGRY 目前 38.5 億美元的市值和 1.97 的市淨率具有價值。
值得注意的是，InvestingPro 為 Surgery Partners 提供了 7 個額外的提示，為投資者提供了更全面的公司前景分析。鑑於該股票價格波動，正如其中一個 InvestingPro 提示所指出的，這些洞察可能特別有價值。
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