週一，花旗將 Compass Group PLC (CPG:LN) (OTC: CMPGY) 的股票評級從"買入"下調至"中性"，同時維持26.50英鎊的目標價。此次調整是在 Compass Group 股票上月創歷史新高後做出的，根據該公司的分析，目前股價仍有11%的上漲空間。
花旗的立場反映了對該公司在歐洲大規模併購活動近期可見收益的謹慎展望。該公司指出，雖然這些活動是積極的，但預期的收益可能不會在短期內實現。此外，花旗建議在評估公司潛在超額資本回報情景時，應考慮與這些活動相關的支出。
該金融機構還更新了對 Compass Group 的調整後息稅前利潤(EBIT)估計，以反映匯率變化和已宣布的併購活動，但最近收購 Dupont Restauration 的交易尚未納入這些調整中。新的 EBIT 預測分別為2024、2025和2026財年的0%、+1.1%和+1.1%。
花旗對有機增長的最新預測僅比市場共識略高，2024財年上調50點子，2025財年上調40點子。儘管有這些小幅上調，該公司對 Compass Group 的目標價仍維持在26.50英鎊不變。
在其他最近的新聞中，Compass Group 因其股票評級被 RBC Capital 從"跑贏大市"下調至"板塊表現"而受到關注，目標價維持在24.00英鎊。這一決定是在該公司股價年初至今上漲15%，超過當地 FTSE100 指數，並在泛歐商業服務板塊總股東回報率(TSR)方面創下高點之後做出的。
RBC Capital 的分析師認可了 Compass Group 的韌性、結構性增長特徵和防禦性盈利概況。然而，目前的股價與 RBC Capital 未變的目標價一致，並超過了公司10年調整後市盈率(P/E)平均水平，這表明股票的增長前景更為溫和。
Compass Group 目前的交易水平反映了2024日曆年約26倍的市盈率，2025年約23倍，明顯高於其10年滾動遠期平均市盈率（不包括受封鎖影響的年份），後者僅略低於21倍。
RBC Capital 維持2,400便士（24.00英鎊）的目標價，考慮了 Compass Group 在有機增長和利潤率方面的領先地位，以及對中期和終端增長的慷慨假設。該公司表示，在這一點上進一步提高目標價將無法證明是合理的，暗示當前估值已充分認可了公司的增長前景。這些是圍繞 Compass Group 的最新發展。
InvestingPro 洞察
Compass Group 的近期表現與一些 InvestingPro 數據和提示相符。該公司股票交易接近52週高點，過去一年價格總回報率為30.34%。這支持了花旗對股票創歷史新高的觀察，並解釋了他們轉向"中性"立場的原因。
InvestingPro 數據顯示，Compass Group 的市盈率為23.74，市淨率高達8.29。這些指標，加上 InvestingPro 提示指出該公司"以高盈利倍數交易"，表明股票可能已被充分估值，與花旗將評級從"買入"下調至"中性"的決定一致。
儘管估值較高，但 Compass Group 展現出強勁的財務健康狀況。該公司連續3年提高股息，目前股息收益率為1.19%。此外，過去十二個月收入增長強勁，達14.69%，這可能支持花旗略微提高的有機增長預測。
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