週五，Roth/MKM對Wolfspeed（NYSE:WOLF）股票保持積極態度，重申買入評級，目標價維持在25.00美元。該公司的樂觀情緒基於內部消息，Wolfspeed即將完成與幾個重要第三方客戶就提供200毫米碳化矽（SiC）晶圓的談判，預計很快將宣布相關消息。
大直徑SiC晶圓的需求仍然強勁，因為它們被認為是最具成本效益的選擇。這種需求導致Wolfspeed的客戶不願轉向新進入市場的競爭對手，從而鞏固了Wolfspeed的市場領導地位。
分析師還指出，CHIPS Act資金可能帶來的潛在好處，預計將在即將到來的選舉前獲得批准。這種聯邦支持被視為半導體行業的積極發展，可能直接使Wolfspeed受益。
此外，與Wolfspeed退出Durham業務相關的預期成本預計將大大低於此前考慮的10億美元最壞情況。這一預測表明，轉型帶來的財務影響比最初擔心的要好。
Wolfspeed專注於SiC晶圓的生產，處於半導體行業的前沿。該公司的進展和戰略談判表明其具有堅實的增長基礎，正如分析師的評論以及維持的目標價和評級所強調的那樣。市場正在等待供應協議的正式宣布，這可能進一步鞏固Wolfspeed在半導體板塊的地位。
在其他最近的新聞中，半導體公司Wolfspeed成為Canaccord Genuity和Deutsche Bank修訂展望的對象。Canaccord Genuity下調了Wolfspeed股票的目標價，理由是運營方面的擔憂，而Deutsche Bank在Wolfspeed宣布到2026年大幅減少資本支出後也下調了目標價。儘管進行了這些調整，兩家公司仍分別維持了對該公司股票的買入和持有評級。
Wolfspeed的一個顯著進展是在改進其200毫米業務方面取得的進展，這比預期更快地提高了性能和利用率。然而，由於基礎設施與能源、射頻板塊困難以及設備問題，持續的負面盈利修正影響了市場對Wolfspeed財務健康的信心。
最近的財務結果顯示，Wolfspeed 2024財年第四季度收入略有增長，超過指引，其中電動車（EV）市場驅動了顯著增長。該公司還計劃將生產從Durham 150毫米製造設施轉移到Mohawk 200毫米設施，旨在提高EBITDA利潤率。
展望未來，Wolfspeed預計2025財年第一季度收入在1.85億美元至2.15億美元之間，預計非GAAP淨虧損在1.38億美元至1.4億美元之間。公司以22億美元的強勁流動性結束了財年，預計2025財年的淨資本支出在12億美元至14億美元之間。這些最近的發展是Wolfspeed通過減少資本支出和運營優化來實現2026年初正自由現金流的策略的一部分。
InvestingPro 洞察
雖然Roth/MKM對Wolfspeed（NYSE:WOLF）保持積極展望，但最近的InvestingPro數據和提示為投資者提供了額外的背景。儘管該公司在SiC晶圓市場有潛力，但Wolfspeed面臨財務挑戰。根據InvestingPro提示，該公司的市值為13.6億美元，但正在承擔大量債務並迅速消耗現金。
Wolfspeed的財務指標揭示了一個複雜的情況。截至2023年第四季度的過去十二個月，該公司的收入為8.072億美元，增長率為6.42%。然而，毛利率較低，為9.59%，這與InvestingPro提示指出的毛利率較弱相符。此外，營業利潤率深度為負，為-46.09%，表明存在重大運營挑戰。
投資者應注意，Wolfspeed的股票經歷了顯著波動，過去一年價格下跌了71.81%。InvestingPro提示強調了這種波動性，這可能與分析師25美元的目標價相關，對潛在投資者來說可能具有參考意義。
如需更全面的分析，InvestingPro提供了關於Wolfspeed的14個額外提示，深入洞察公司的財務健康狀況和市場地位。
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