週五，滙豐銀行的一位分析師調整了LG生活健康有限公司(051900:KS) (OTC: LGHHF)股票的前景，將評級從買入下調至持有。公司的新目標價被設定為400,000韓元。這一變化源於對免稅店銷售改善短暫以及中國業務增長缺乏持續性的觀察。
該分析師指出，先前對免稅店銷售上升和中國業務連續復甦的預期並未實現。儘管相較於品牌所有者，分析師更青睞原始設計製造商(ODMs)，但預計即將公布的第三季度業績可能會強化這一觀點。ODMs有望報告強勁的季度表現，與之形成對比的是，品牌所有者可能無法超越已經降低的市場預期。
對於第三季度，分析師預測愛茉莉太平洋在中國的虧損可能比前幾個季度增加，而COSRX的第三季度銷售增長預計將從先前估計的35%同比放緩至20%。這種放緩被歸因於市場競爭加劇。
具體到LG生活健康，預計公司在第三季度將在中國出現虧損，這是從上半年盈利的一個轉折。這一虧損被認為是由於營銷費用的增加和免稅店銷售持續下滑所致。根據分析師的觀點，要對LG生活健康持更積極的展望，需要對中國市場復甦有更大的信心，並且其他國家的貢獻需要增加。
與此同時，ODMs預計將保持兩位數的營收增長，在強勁的國內增長支持下，利潤率持續擴大。分析師的見解表明，化妝品板塊正在發生變化，ODMs正在獲得優於傳統品牌所有者的優勢。
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