週五，花旗分析師調整了SKF AB (SKFB:SS) (OTC: SKFRY)的目標價，將其從之前的204.00瑞典克朗下調至208.00瑞典克朗。該公司決定維持對該股票的中性評級。這次修正反映了對各種行業逆風和運營挑戰的擔憂，這些因素可能會影響公司下半年的盈利。
分析師指出，儘管預計隨著中國風電業務拖累開始穩定，同比將有所改善，但更廣泛的市場預期SKF AB的其餘業務將在下半年加速。然而，考慮到北美工業市場持續疲軟、歐洲工業板塊可能再次出現困難，以及汽車和航空航天板塊的額外壓力，這一前景似乎不太可能實現。
公司世界級製造計劃帶來的運營效率低下，加上年度運營支出節省減少，可能會影響公司的財務狀況。分析師預計，市場對SKF AB下半年息稅前利潤(EBIT)的估計可能被高估了8-9%。
此外，雖然SKF AB宣布分拆其汽車業務是一個積極的發展，但在實際分拆發生之前（預計在2026年上半年），市場可能不會充分認識到這一舉措的潛在好處。短期內，分析師對該股票持負面看法，在當前市場環境下發出謹慎信號。
在其他近期新聞中，SKF AB宣布計劃分拆其汽車部門，計劃在2026年前將其作為獨立實體上市。儘管德意志銀行維持對該公司的做淡評級，並將目標價從182瑞典克朗略微上調至188瑞典克朗，但這一舉措被視為可能提升股東價值。該銀行指出，雖然分拆可能釋放價值，但業務前景基本面保持不變。
同時，SKF AB發布了2024年第二季度財務業績，報告淨銷售額為256億瑞典克朗，調整後的營業利潤率穩定在13%，儘管有機增長下降了7%。公司在工業和汽車板塊都出現了負有機增長，分別為7%和5%。
德意志銀行的分析師表示，市場正在等待更多細節，如相關成本和財務目標，以評估分拆的全面影響。他們還強調需要更多關於公司業績的信息，特別是2025年，共識估計顯示有機收入增長溫和，為4%。
這些最新發展是在SKF 2024年第二季度財報電話會議之後發生的，公司報告調整後的營業利潤略有下降，從去年的36億瑞典克朗降至33億瑞典克朗，主要由於貨幣波動和銷量下降。展望未來，SKF預計第三季度有機銷售相對不變，全年有機銷售將出現個位數低位下降。
InvestingPro洞察
儘管分析師持謹慎態度，但SKF AB (OTC: SKFRY)仍展現出一些穩健的財務特徵。根據InvestingPro數據，該公司的市盈率為15.59，表明相對於其盈利而言估值合理。此外，SKF AB的股息收益率為3.18%，這可能對注重收入的投資者具有吸引力。
InvestingPro提示突出了SKF AB在面對行業挑戰時的優勢。該公司已連續30年保持股息支付，展示了即使在充滿挑戰的時期也致力於股東回報。此外，SKF AB的債務水平適中，流動資產超過短期債務，表明公司財務狀況穩健，可能有助於應對潛在的逆風。
雖然花旗分析師對運營效率低下和市場疲軟表示擔憂，但值得注意的是，SKF AB仍然保持盈利，分析師預測今年將繼續盈利。這與公司作為機械行業知名企業的地位相符。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了SKF AB的7個額外提示。這些額外提示可能為公司在當前市場條件下的表現及其長期前景提供寶貴的背景信息。
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