加拿大皇家銀行資本市場調整了對達美樂披薩(NYSE: DPZ)的展望,將該股票的目標價從之前的500美元下調至490美元,同時維持對該股的"優於大盤"評級。
這一調整是在公司公布2024年第三季度業績之後做出的。儘管管理層此前曾暗示可能會出現較為疲軟的表現,但該季度的收入仍略低於預期1.6%。
加拿大皇家銀行資本的報告強調,儘管面臨低收入消費者的阻力和日益激烈的競爭等挑戰,達美樂披薩仍在繼續擴大其在美國的市場份額。
然而,該公司的國際增長受到了整體經濟狀況以及歐洲、亞洲和中東等地區特定問題的阻礙。儘管面臨這些挑戰,但公司在本季度的市場份額保持穩定。
達美樂的管理層已經提供了2025年的指引,預計國際挑戰將持續存在。因此,他們下調了可比店鋪銷售預測,並由於能見度有限而暫不提供新店開設指引。加拿大皇家銀行資本已相應修訂了其估計,並將略低的倍數作為降低目標價的理由。
該公司重申了其"優於大盤"評級,指出達美樂股票目前的交易價格比其歷史企業價值與息稅折舊攤銷前利潤(EV/EBITDA)估值低約10%。這一估值調整考慮了對國際業務重新設定的預期,以及公司維持費用靈活性以支持利潤率的能力。
在其他近期新聞中,達美樂披薩的財務表現已成為多家分析師公司調整的對象。公司報告第三季度每股盈利為4.19美元,超過了預估的3.65美元。
然而,美國同店銷售增長3%,低於預期的3.6%增長,國際銷售增長0.8%,也未達到預期的2.9%增長。Jefferies將達美樂的目標價下調至450美元,同時維持"持有"評級。
TD Cowen保持"買入"評級和475美元的目標價,強調達美樂強勁的戰略方針。BTIG將股票目標價從之前的580美元下調至500美元,但仍建議"買入"評級。
Evercore ISI維持"優於大盤"評級,目標價穩定在480美元,而花旗將達美樂股票的目標價從之前的450美元下調至440美元,同時維持"中性"評級。高盛對達美樂股票保持"買入"評級,目標價為515美元。
InvestingPro 洞察
達美樂披薩的財務健康狀況和市場地位為加拿大皇家銀行資本的分析提供了額外的背景。根據InvestingPro數據,達美樂的市值為143億美元,市盈率為25.4,反映了投資者儘管面臨近期挑戰仍保持信心。公司過去十二個月的收入增長為2.28%,最近一個季度的增長更為強勁,達到7.14%,這與加拿大皇家銀行觀察到的美國市場份額持續擴大相一致。
InvestingPro提示突出了達美樂強勁的股息歷史,連續11年提高股息,並維持了13年的派息。這種一致的股東回報政策凸顯了公司的財務穩定性,即使在面臨國際阻力時也是如此。此外,達美樂的流動資產超過短期債務,支持了加拿大皇家銀行對公司維持費用靈活性能力的看法。
雖然加拿大皇家銀行調整了其目標價,但值得注意的是,InvestingPro對達美樂的公允價值為398.37美元,分析師目標則顯示公允價值為477.5美元。這些數字為股票的潛力提供了額外的視角,補充了加拿大皇家銀行490美元的目標。
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