週四，摩根大通將Gulfport Energy (NYSE: GPOR)的股票目標價從162美元上調至175美元，同時維持對該公司的增持評級。該公司預計Gulfport Energy將有穩健的營運表現，儘管在根據市場情況進行調整後，每股現金流(CFPS)和息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)的估計比賣方共識低8%。
在上一季度的財報中，Gulfport Energy管理層預計2024財年將節省約2500萬美元的資本支出(capex)。然而，當時公司並未改變其資本支出預算，因為正在決定如何重新分配這些節省的資金。
鑑於近期的宏觀經濟挑戰，摩根大通預計管理層將選擇減少資本支出預算，而不是增加活動，這應該會使2024財年的資本支出接近預測範圍的下限。
Gulfport Energy在2024年全年在現場取得了顯著的效率提升。摩根大通的分析表明，該公司可能在2025年以較低的同比資本支出維持平穩的產量。該公司的模型預測，基於近期的條帶定價，2025財年的自由現金流(FCF)將達到3.2億美元，這將導致12%的FCF收益率。
第三季度的一個重點將是Gulfport Energy位於Harrison縣Utica凝析油窗口的四口井平台的初步數據。這個平台靠近EOG的Xavier平台，後者已顯示出令人鼓舞的初始產量。雖然由於採用了受控壓力降低計劃，Gulfport Energy的井可能會有較低的初始產量，但它們可能會受益於隨時間推移更緩慢的產量下降。
Gulfport Energy在凝析油窗口有約兩年的鑽探庫存，成功的鑽探可能會為石油產量和淨資產價值(NAV)估計帶來上升潛力。對於本季度，摩根大通估計CFPS為8.16美元，EBITDA為1.61億美元，產量預測超過賣方共識。該公司還預計本季度將進行4600萬美元的股份購回，包括直接從出售股東處購買的股份。
摩根大通總結認為，Gulfport Energy可能會繼續其策略，即將大部分FCF返還給股東（不包括收購），這支持了2024年下半年可能進行大規模股份購回的潛力。根據近期條帶定價更新的模型支持該公司維持增持評級並將目標價上調至新的175美元水平的決定。
在其他近期新聞中，Gulfport Energy在財務運營方面取得了重大進展。該公司在2024年第二季度財報電話會議中報告了1.64億美元的調整後EBITDA和2000萬美元的可觀調整後自由現金流。此外，Gulfport Energy已啟動現金要約收購所有未償還的2026年到期的8.0%優先票據，並發行了6.5億美元的2029年到期的6.7%優先票據。
該公司還將其信貸額度從9億美元擴大到10億美元。此外，作為其正在進行的6.5億美元股份購回計劃的一部分，Gulfport Energy達成協議，以約2490萬美元回購17萬股普通股。
在分析師方面，Evercore ISI將Gulfport Energy的股票評級從優於大盤下調至與大盤持平，維持170.00美元的目標價。該公司指出，公司在擴大規模和吸引更廣泛的股東基礎方面可能面臨挑戰。
同時，CapitalOne重申了對該公司的增持評級，KeyBanc將公司的股價目標上調至165美元，理由是強勁的自由現金流生成和有機盈利增長潛力。這些是Gulfport Energy的近期發展。
InvestingPro 洞察
為補充摩根大通的分析，來自InvestingPro的最新數據為Gulfport Energy的財務狀況提供了額外的視角。該公司的市值為26.8億美元，市盈率(P/E)顯著偏低，為3.61，表明相對於其盈利而言，股票可能被低估。這與摩根大通的增持評級和上調的目標價相一致。
InvestingPro提示強調，Gulfport Energy在過去十二個月內一直保持盈利，過去五年的回報強勁。這支持了摩根大通對公司營運表現的積極展望。然而，值得注意的是，分析師預計本年度銷售額將下降，這可能解釋了該公司預期可能削減資本支出的原因。
截至2024年第二季度，公司過去十二個月的收入為8.9658億美元，毛利率高達56.26%。這一強勁的盈利能力指標凸顯了Gulfport Energy的營運效率，這也是摩根大通在其報告中強調的。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了8個額外的提示，可能為Gulfport Energy的財務健康和市場地位提供進一步的洞察。
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