週四，Scotiabank開始對TXNM Energy（NYSE: TXNM）進行評級，給予板塊表現評級，並將公司股票目標價設定為46.00美元。該公司強調了新墨西哥州監管轉變的潛力和德克薩斯州資本支出的顯著上升空間。然而，分析師指出，這兩個州的監管環境都帶有高於平均水平的風險。
報告指出，TXNM Energy的資產負債表並不被認為是頂級的，但承認有改善的途徑。估值被認為是合理的，公司的市盈率（P/E）比Scotiabank覆蓋範圍的中位數折讓約10%，與其小型股同行一致。儘管有增長潛力，分析師仍提到近期每股收益（EPS）增長低於平均水平，而長期EPS和股息增長與同行持平。
Scotiabank對TXNM Energy的目標價基於板塊基準倍數16倍的5%折讓，應用於該公司2026年3.02美元的EPS預測。這個目標意味著包括股息收益在內的10%總回報。分析師的評論表明，由於TXNM Energy運營所在州的監管和頭條風險，採取了謹慎的立場。
該公司認識到TXNM Energy作為純粹的兩州全電力監管公用事業控股公司的吸引力。然而，考慮到他們規避風險的性質以及歷史和預期盈利增長的不均衡軌跡，該公司表示更傾向於更一致和防禦性的風險調整增長機會。分析師的陳述反映了一個平衡的觀點，既承認了近期積極的催化劑，也認識到了未來的挑戰。
在其他最近的新聞中，TXNM Energy報告2024年第二季度每股收益為0.60美元，確認了全年每股2.65美元至2.75美元的指引範圍。該公司還宣布了在德克薩斯州和新墨西哥州的強勁基礎設施投資計劃，估計為6億美元。在與Avangrid的併購嘗試失敗後，Jefferies開始對TXNM Energy股票進行評級，給予買入評級，引用了該公司儘管面臨監管挑戰但仍具有增長潛力。
還報告了高管薪酬的變化，Joseph D. Tarry和Elisabeth A. Eden的薪酬有所增加。此外，公司宣布每股0.3875美元的季度股息。TXNM Energy還宣布其首席財務官Elisabeth A. Eden將不早於2025年3月15日退休，並任命Brian G. Iverson為新的總法律顧問。
InvestingPro洞察
除了Scotiabank的分析外，InvestingPro數據為TXNM Energy的財務狀況和市場表現提供了進一步的背景。該公司截至2024年第二季度的過去十二個月市盈率為46.01，調整後市盈率為62.19，表明估值溢價，與Scotiabank觀察到的相對於同行的合理估值一致。這種高盈利倍數反映在InvestingPro提示之一中，該提示指出TXNM"以高盈利倍數交易"。
儘管文章中提到了監管挑戰，TXNM Energy仍表現出對股東回報的承諾。一個InvestingPro提示強調，該公司"連續13年提高股息"和"連續29年保持股息支付"。這得到了目前3.6%的股息收益率和過去十二個月5.44%的股息增長率的支持。
該公司截至2024年第二季度的過去十二個月收入為18.4294億美元，毛利率為53.09%。雖然這些數字提供了TXNM財務表現的快照，另一個InvestingPro提示表明"預計今年淨收入將增長"，這可能會改善公司未來的估值指標。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為TXNM Energy提供了13個額外的提示，深入分析了公司的財務健康狀況和市場地位。
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