週四，美銀證券調整了對西卡公司（Sika AG）（SIKA:SW）（OTC: SKFOF）的立場，將其股票評級從中性下調至表現不佳，並將目標價從280.00瑞士法郎下調至220.00瑞士法郎。這次修訂反映了對公司估值的擔憂，因為公司的銷量前景越來越受經濟週期影響，而且增長策略可能更多地依賴大型收購。
該公司指出，西卡最近的銷量趨勢並不理想，受到利率上升和市場萎縮的影響。儘管市場條件有可能逐漸改善，但對西卡而言，任何此類改善預計都將是週期性的，而不是源於顯著的產品滲透或市場份額增長。
由於這些因素，美銀證券還修訂了對西卡2025-26年的EBIT估計，將其下調了約4%。該公司的預測現在比Visible Alpha共識低約8%。
此次評級下調正值西卡的高估值受到審視，市場正在評估公司的財務表現是否能夠證明其股價合理。分析師的評論表明，對公司在面對週期性挑戰和可能引入波動性並影響回報率的增長模式時，維持高估值的能力持謹慎態度。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。