週四，花旗開始對UMB Financial (NASDAQ:UMBF)進行評級，給予買入評級，並設定目標價為127.00美元。該公司強調，在即將與Heartland合併後，UMB Financial有潛力在有形普通股回報率(ROTCE)方面領先。分析師認為，市場過度折讓了合併的好處，而兩家公司的結合為市場份額增長和淨息差(NIM)改善提供了重大機會。
分析師指出，儘管在合併後的第一年可能會出現典型的整合挑戰，但市場當前的預期可能低估了UMB Financial和Heartland資產負債表融合的價值。市場可能沒有充分認識到合併後公司更大業務範圍內的經濟增長潛力。此外，預計合併將提升UMB Financial的淨息差，該公司的淨息差歷來由於貸款/平均盈利資產(AEA)組合比同行低而落後。
與Heartland的整合預計將適度提高AEA組合並降低整體費用，從而有助於提高淨息差。這種財務改善預計將與強勁的費用收入業務同時發生。分析師強調，市場份額的獲取、費用收入的改善以及淨息差和ROTCE的顯著上升空間為UMB Financial提供了引人注目的運營機會。
總之，分析師的觀點是，考慮到潛在的22%總回報上升空間，UMB Financial的股價在目前水平極具吸引力。即使考慮到與合併相關的整合風險，這一積極評估仍然成立。買入評級和127.00美元的目標價反映了對公司合併後表現和市場地位的信心。
在其他最近的新聞中，UMB Financial在業務運營方面取得了重大進展。該公司報告了2024年第二季度強勁的盈利和收入結果，GAAP盈利為1.013億美元，每股2.07美元。此外，公司的淨利息收入有所增加，貸款和存款持續增長。
UMB Financial還一直專注於通過收購實現增長，其與Heartland Financial的合併取得了顯著進展。股東已批准發行額外股份並修改UMB的公司章程，為合併的完成鋪平了道路。這一舉措預計將增強UMB的市場存在和財務實力，為公司的長期增長奠定基礎。
像Piper Sandler這樣的公司的分析師已經調整了對UMB Financial的財務展望，將目標價提高到120美元，並維持超配評級。他們預計，由於潛在的淨息差改善和卓越的運營槓桿，公司將進一步表現優異。正在進行的Heartland Financial收購預計將為UMB Financial帶來持續高於平均水平的盈利能力。
最後，UMB Bank通過增加行業資深人士Henry Brigham、Willis Hwang和David Knecht擴大了其抵押貸款債務(CLO)團隊。這次擴張旨在滿足市場不斷增長的需求，並增強銀行在該板塊的能力。
InvestingPro 洞察
UMB Financial最近的表現和財務指標與花旗的樂觀展望非常吻合。根據InvestingPro數據，該公司過去六個月的價格總回報率為31.22%，過去一年的回報率更是高達69.54%。這種強勁的表現支持了分析師認為該股票價格具有吸引力的觀點。
該公司13.5的市盈率表明估值相對適中，特別是考慮到合併後的增長前景。此外，UMB Financial最近一個季度7.21%的收入增長表明業務持續擴張，這可能會因Heartland合併而進一步加速。
InvestingPro提示強調了UMB Financial強勁的股息歷史，連續31年提高股息，並維持了54年的派息。這表明公司財務穩定，致力於股東回報，這可能會因合併後預期的ROTCE和NIM改善而進一步增強。
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