週三，Susquehanna 維持對達美航空（NYSE: DAL）股票的正面評級，並將目標價從 50 美元上調至 59 美元，顯示對該航空公司未來表現的信心。該公司修訂了對達美航空的財務預測，將第三季度調整後每股盈利（EPS）估計下調約 20% 至 1.50 美元，略低於先前暗示的指引。這一修訂反映了第三季度與 CrowdStrike 相關的運營壓力。
第四季度調整後 EPS 估計上調約 7% 至 1.45 美元，基於略有改善的營業利潤率。展望未來，Susquehanna 將 2025 年全年調整後 EPS 估計上調約 6% 至 7.00 美元，同樣由於略好的營業利潤率和該公司認為的更強勁的線下表現。
Susquehanna 對達美航空未來的核心假設包括可用座位英里數（ASMs）增長 4%，不含燃料的每可用座位英里成本（CASM-ex）增長 3%，以及每可用座位英里總收入（TRASM）提高 1.3%。這些預測與共識估計形成對比，後者預計 ASMs 將上升 3.6%，CASM-ex 上升 1.1%，TRASM 增加 2.2%。
該公司的正面展望得到了對行業每可用座位英里收入（RASM）的建設性看法和對達美航空感知結構優勢的支持。因此，目標 EBITDAR（息稅折舊攤銷及重組或租金成本前利潤）倍數上調半個百分點至 5.5 倍。考慮到損益表、現金流和目標倍數的變化後，新的目標價被設定為 59 美元。
在其他近期新聞中，達美航空將公布其第三季度盈利，分析師預計每股盈利為 1.59 美元。Bernstein SocGen Group 將達美航空的目標價從 62 美元上調至 65 美元，維持優於大盤評級。該公司預計航空公司第四季度表現強勁，理由是行業產能增長放緩和折讓航空公司的票價策略。
因應中東局勢升溫，達美航空也調整了其航班計劃，暫停紐約至特拉維夫的航班直至 12 月 31 日。TD Cowen 和 Citi 均保持對達美航空的買入評級，TD Cowen 預計第四季度收入增長和 EBIT 利潤率強勁，而 Citi 則根據改善的第三季度收入展望和非營業支出減少調整了每股盈利估計。請注意，這些是近期發展，可能會有變化。
InvestingPro 洞察
達美航空的財務指標和市場表現與 Susquehanna 的正面展望相符。根據 InvestingPro 數據，達美的市盈率為 7.22，表明該股票以相對較低的盈利倍數交易。這支持了 InvestingPro 提示中的"相對於近期盈利增長，以低市盈率交易"。
該公司過去十二個月的收入增長為 7.84%，營業利潤率強勁，達 9.95%，表明達美航空在面對行業挑戰時仍保持盈利能力。這一表現反映在過去一年股票 45% 的總回報上。
InvestingPro 提示還強調，達美是"客運航空業的主要參與者"，並且"在過去十二個月保持盈利"，這與 Susquehanna 對公司結構優勢的建設性看法一致。
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