美銀美林證券調整了對煉油專業公司HF Sinclair Corporation (NYSE:DINO)的展望，將目標價從53.00美元下調至50.00美元，同時維持對該股票的中性評級。這一修訂反映了該公司第三季度財務業績預期不佳，這歸因於運營和市場挑戰。
HF Sinclair預計將無法達到當前第三季度業績的共識預期，EBITDA預計將低於預期17%，自由現金流(FCF)低於預期135%，每股盈利(EPS)低於預期36%。這些不足主要是由於其煉油板塊的問題，包括El Dorado和Parco煉油廠的維護停工以及利潤率環比下降。
儘管煉油業務面臨困難，但與2024年第二季度相比，HF Sinclair的次要業務在第三季度表現相對穩定。雖然潤滑油板塊經歷了輕微下滑，但這部分被公司燃料零售板塊的業績改善所抵消。
基於淨資產價值(NAV)的目標價從53.00美元下調至50.00美元，這歸因於近期經濟狀況疲軟。該公司的展望仍然謹慎，引用"煉油子板塊宏觀趨勢疲軟"作為維持HF Sinclair股票中性評級的理由。
HF Sinclair的財務表現經歷了重大變化。摩根大通維持對HF Sinclair的中性評級，目標價為51美元。對公司第三季度每股盈利(EPS)估計進行了調整，從之前的0.70美元下調至0.20美元，主要是由於煉油利潤率降低。這一估計低於華爾街0.54美元的共識預期。
公司2024年第二季度財務業績顯示，淨利潤為1.52億美元，較上年同期有所下降。HF Sinclair還報告調整後淨利潤為1.49億美元，調整後EBITDA下降至4.06億美元。儘管出現這些下降，但公司的煉油板塊利用率和銷量有所改善，同時可再生能源板塊實現了正EBITDA。
Piper Sandler確認了對HF Sinclair的增持評級，即使修訂後的第三季度預測顯示每股盈利(EPS)從0.65美元下降到0.36美元，息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)從3.65億美元減少到2.99億美元。然而，該公司認為，與同行相比，HF Sinclair的季度盈利下降幅度將較小，並將受益於穩健的非煉油收入來源。
儘管面臨挑戰，HF Sinclair通過股息和股份購回向股東返還了4.67億美元，季度末總流動性約為34億美元。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro數據為美銀美林證券對HF Sinclair Corporation (NYSE:DINO)的展望提供了額外背景。該公司7.88的市盈率和0.86的市淨率表明，該股票可能被低估，這與目前接近52週低點的交易價格相符。如果公司克服近期挑戰，這可能意味著潛在上行空間。
InvestingPro提示強調，DINO已連續37年保持股息支付，目前股息收益率為4.49%。這種一致的股息歷史可能在預期的運營困難期間為投資者提供一些穩定性。此外，公司的流動資產超過短期債務，這可能有助於應對預計的自由現金流短缺。
值得注意的是，InvestingPro為DINO提供了10個額外的提示，為考慮在當前市場條件下投資該股票的投資者提供了更全面的分析。
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