巴爾的摩 - 知名商業房地產開發商和投資管理公司MCB房地產公司已提高其全現金收購Whitestone REIT (NYSE: WSR)的出價。今天宣布的修訂提案向Whitestone股東提供每股15.00美元,較2024年6月3日首次公開出價前的股價溢價14.5%,較最近的交易價格溢價11.4%。
這一新出價也較2023年10月收購猜測開始前的股價溢價高達61.8%。MCB的出價不依賴融資,該公司已確認股權部分已全額承諾,並已收到富國銀行就必要債務融資出具的高度信心函。
MCB的管理合夥人P. David Bramble強調MCB的利益與Whitestone股東的利益一致,並敦促Whitestone董事會就該出價進行討論。Bramble強調,自首次提議以來,Whitestone的股票表現不如同行,通過此次收購可為股東實現價值最大化。
新聞稿還指出,自2016年以來Whitestone的股價未曾超過15.00美元,目前的交易折讓反映了其市值較小、增長前景有限以及資產質量較同行更弱。MCB認為,Whitestone的上市地位不利,理由是高資本成本和較低的股息收益率可能會阻礙未來增長和股價升值。
持有Whitestone 9.4%股份的MCB表示,已準備好迅速進行盡職調查並最終確定最終協議。該公司已聘請Vinson & Elkins LLP作為首席法律顧問,富國銀行作為本次交易的財務顧問。
本文信息基於MCB房地產公司的新聞稿聲明。
在其他近期新聞中,Whitestone REIT在2024年第二季度表現強勁,租賃價差、同店淨營業收入(NOI)和入住率均有顯著增長。B.Riley將公司股票目標價調整為15.00美元,維持中性評級,理由是Whitestone REIT的租金和入住率增長強勁,以及潛在的長期增長驅動因素。這些因素包括預期由於解決與前員工相關的訴訟而導致的費用減少,以及Pillarstone REIT的潛在發展。
公司報告稱,按直線法計算的租賃價差增長17.5%,按現金基準計算增長7.7%,同店NOI增長6.6%。入住率上升至93.5%,較上年同期提高20點子。公司還將全年同店NOI指引範圍提高至3%至4.5%之間。
除這些財務業績外,Whitestone REIT計劃增加兩名獨立成員來加強其受託人委員會。公司還為2031年到期的5600萬美元有擔保債務進行了再融資,並計劃在剩餘年度出售2000-3000萬美元的物業。作為戰略舉措的一部分,Whitestone REIT正在執行資本回收計劃以實現資本中性,全年收購將超過處置約2000-2500萬美元。
InvestingPro 洞察
為MCB房地產對Whitestone REIT (NYSE: WSR)的出價增添深度,InvestingPro的最新數據為這次潛在收購提供了寶貴的背景。
根據最新可用數據,Whitestone REIT的市值為7.1811億美元,反映其在REIT板塊中作為較小參與者的地位。這與MCB對Whitestone市值較小是其交易折讓因素之一的評估相符。
有趣的是,截至2024年第二季度的過去十二個月,Whitestone的調整後市盈率為61.44,表明公司的交易價格是其盈利的高倍數。這一高估值指標可被視為MCB出價的合理性,其出價較近期交易價格有顯著溢價。
在股息方面,InvestingPro提示顯示Whitestone已連續15年保持股息支付,並連續3年提高股息。目前的股息收益率為3.67%,這支持了MCB關於Whitestone較同行更低的股息收益率可能阻礙增長的論點。
另一個相關的InvestingPro提示指出,Whitestone的交易價格接近其52週高點,價格為52週高點的99.1%。這一信息為MCB每股15.00美元的出價提供了背景,儘管Whitestone近期表現強勁,該出價仍然代表了溢價。
對於尋求更全面分析的投資者,InvestingPro為Whitestone REIT提供了3個額外的提示,進一步洞察公司的財務健康狀況和市場地位。
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