週三，Guggenheim開始對Crocs, Inc. (NASDAQ:CROX)進行覆蓋，給予正面展望，評級為買入，並設定目標價為182.00美元。該公司強調了Crocs品牌的持久性及其超過90%的全球品牌知名度。分析師指出，Crocs已在約1600億美元的休閒鞋市場中佔據一席之地。
Crocs目前的股價，以該公司2025財年每股盈利估計的9.8倍交易，被認為反映了過度的市場懷疑。Guggenheim預測2024和2025財年的每股盈利(EPS)分別為12.90美元和14.00美元。他們預計2024年的收入為41.2億美元，強調Crocs的領先盈利能力，毛利率超過58%，營業利潤率超過25%。
Guggenheim還注意到Crocs約9%的自由現金流收益率，相當於本年度約7.5億美元，暗示投資者低估了這一方面。根據該公司的說法，Crocs的估值具有吸引力，特別是考慮到它在Guggenheim的總鞋類和服裝(TFA)覆蓋範圍和更廣泛的鞋類行業中處於最低五分位數。公司的債務槓桿比率落在1-1.5倍的目標範圍內，支持了強勁的自由現金流可以通過回購返還給股東的觀點，潛在地將每股盈利增加約3美元。
該覆蓋報告表明，Crocs在鞋類行業的休閒化、舒適性、功能性和個性化趨勢方面有多個增長機會。該公司還看到Crocs在國際市場有顯著的增長潛力，特別是考慮到其在韓國的強勢地位，以及只有4%的收入來自中國。
面對北美宏觀經濟的不確定性和消費者支出環境的波動，CEO Andrew Rees的領導被認為有能力實現公司的財務目標。
在其他最近的新聞中，Crocs, Inc.實現了歷史性的第二季度，收入超過11億美元，創下公司歷史新高。公司的調整後每股盈利(EPS)上升12%至4.01美元，創下自由現金流記錄。Piper Sandler和BofA Securities的分析師維持對Crocs的正面評級，引用強勁的表現和具吸引力的估值。
同時，Williams Capital將Crocs股票從持有上調至買入，此舉是在女演員Sidney Sweeney成為Crocs旗下品牌HEYDUDE的新代言人之後。儘管HEYDUDE品牌收入下降，但Crocs品牌收入增長了11%。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新數據支持了Guggenheim對Crocs, Inc. (NASDAQ:CROX)的積極展望。該公司截至2024年第二季度的過去十二個月市盈率為10.12，調整後市盈率為9.59，與Guggenheim觀察到的股票以2025財年盈利估計的9.8倍交易一致，表明可能存在被低估的位置。
InvestingPro提示強調Crocs"相對於近期盈利增長，以低市盈率交易"，這支持了Guggenheim對股票估值具吸引力的觀點。此外，"過去一年高回報"的提示也證實了該公司對公司表現的積極展望。
過去十二個月4.35%的收入增長和57.11%的強勁毛利率與Guggenheim對強勁盈利能力的預測一致。此外，26.36%的營業利潤率支持了該公司關於Crocs利潤率超過25%的領先盈利能力的說法。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Crocs提供了11個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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