週二，德意志銀行對Corning Incorporated (NYSE:GLW)表示信心，將其目標價從之前的46.00美元上調至49.00美元，同時維持對該股票的買入評級。該金融機構的樂觀態度基於三個主要因素，這些因素預示了該公司的強勁前景。
首先，德意志銀行預計Corning在未來幾年將實現兩位數的每股盈利（EPS）增長，預測2024年至2027年的複合年增長率（CAGR）為15%。這一預測基於該公司股票以2025年預估EPS的20倍交易，略高於Corning的歷史平均水平，但與S&P 500指數相比仍有折讓，儘管預期收入將重新加速增長，且底線增長將高於市場水平。
其次，對光纖的關注預計將為Corning的增長做出重大貢獻，特別是隨著人工智能（AI）應用推動需求。德意志銀行的分析預計，Corning的光學部門——佔其收入30%以上——將在2024年至2027年間以14%的CAGR增長。
最後，德意志銀行預見Corning有潛力增加股東回報，因為未來幾年的增量收入可能會提高盈利能力和現金流，而無需大幅增加資本支出。即將在2025年初舉行的投資者日預計將成為一個催化劑，可能突出Corning朝著其Springboard計劃目標的進展。該計劃旨在從2023年第四季度年化低谷開始，實現約30億美元的收入增長，並提高盈利能力。
德意志銀行還指出，鑑於Corning對到2026年底的收入和營業利潤率有現有的可見性，他們期待了解EPS和每股自由現金流（FCF）增長的路徑。新的目標價49美元意味著約為2026年預估核心EPS的19倍，略高於公司的歷史平均倍數。
在其他近期新聞中，Corning Incorporated宣布兩位長期服務的董事會成員Hansel E. Tookes II和Kurt M. Landgraf將於2024年11月1日退休。公司尚未任命離任董事的繼任者。同時，Corning的第三季度指引預計核心銷售額為37億美元，每股盈利（EPS）中位數為0.53美元，這導致多家分析師上調評級和目標價。Mizuho、BofA Securities、Susquehanna和Oppenheimer都提高了對Corning的目標價，理由是增長前景強勁。
在戰略計劃方面，Corning的"Springboard"計劃旨在到2026年實現20%的營業利潤率，並計劃在其顯示技術部門實施價格上調，以應對貨幣市場波動。預計這一策略將在2025年確保該部門的淨收入在9億至9.5億美元之間，保持25%的穩定淨利潤率。
此外，預計Corning的光通信部門將經歷顯著增長，預計2024年第三季度企業銷售額將同比增長40%以上。Corning還與Lumen Technologies達成了戰略協議，保留其全球光纖產能的10%，以支持Lumen的AI驅動數據中心網絡。
InvestingPro 洞察
Corning的近期表現和財務指標與德意志銀行的樂觀展望相一致。根據InvestingPro數據，Corning的股票表現出令人印象深刻的動能，過去一年總回報率為54.08%，過去六個月回報率為39.01%。這一強勁表現使股價達到52週高點的96.12%，上一次收盤價為44.11美元。
InvestingPro提示突出了Corning的持續股息增長，已連續13年提高股息。這一趨勢支持德意志銀行對增加股東回報的預期。此外，分析師預測Corning今年將實現盈利，預計淨收入將增長，這進一步強化了該銀行對兩位數EPS增長的預測。
該公司截至2024年第二季度的最近十二個月調整後市盈率為44.88，表明投資者願意為Corning的未來盈利潛力支付溢價，這與德意志銀行對公司增長前景的看法一致。對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Corning提供了11個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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