週二，金融研究公司CFRA將永利度假村(NASDAQ:WYNN)的目標價從之前的98美元上調至123美元，同時維持對該股的買入評級。該公司分析師指出，預計公司將回歸2019年的估值倍數，這基於收入和EBITDA（息稅折舊及攤銷前利潤）的正常化。
新的目標價代表了基於該公司預計2025年EBITDA 10倍的估值，略低於永利度假村兩年平均遠期企業價值對EBITDA（EV/EBITDA）倍數10.8倍。分析師表示，由於預期收入和EBITDA正常化，公司股票預計將更接近其2019年的倍數交易。
該公司還指出，如果中國政府的刺激措施導致該地區消費支出激增，可能會有進一步上漲的空間。然而，CFRA通過下調永利度假村2024年和2025年的調整後EBITDA估計至22億美元和22.5億美元來緩和這種樂觀情緒。
永利度假村被CFRA突出為賭場和博彩子行業的首選，基於其強勁的資產負債表、對高端消費者的曝光以及有利的地理收入和EBITDA組合。該公司還認為永利目前的估值具有吸引力，約為遠期EBITDA估計的8.5倍，低於歷史平均水平，如果全球經濟增長放緩，可能會降低下行風險。
在其他最近的新聞中，永利度假村已在阿拉伯聯合酋長國獲得首個商業博彩運營商牌照，這標誌著其擴張阿聯酋市場的重要一步。這與阿聯酋最近將賭博合法化的政策轉變相一致，作為其提高經濟競爭力戰略的一部分。
同時，摩根士丹利將永利度假村從等重級上調至增持級，反映了該公司在阿聯酋的增長潛力。該公司還將目標價從之前的97美元調整至104美元，表明預期12個月新目標價有25%的上漲空間。
在工會新聞方面，國際碼頭工人協會在美國主要港口發起了重大罷工，影響了處理該國57%集裝箱量的36個港口。在媒體板塊，美國編劇工會成員批准了與主要製片廠的新三年合同，此前因薪酬問題而開始罷工。同時，在汽車行業，通用汽車、福特和Stellantis與美國汽車工人聯合會達成協議。
此外，永利度假村的間接子公司永利澳門有限公司已將其未償還貸款的到期日延長至2028年9月16日。這一戰略性財務舉措為永利澳門提供了更長的時間來管理其財務義務。最後，隨著北京宣布大規模刺激措施，在美上市的中國公司股價出現顯著上漲。
InvestingPro 洞察
來自InvestingPro的最新數據為CFRA對永利度假村的看好前景增添了深度。該公司的市值為113.3億美元，市盈率為13.24，表明相對於其收益而言估值較為合理。永利截至2024年第二季度過去十二個月的毛利率高達69.02%，與CFRA對公司基本面的積極看法一致。
InvestingPro提示強調了永利的強勁財務表現，指出該公司在過去十二個月內一直保持盈利，分析師預測今年將繼續盈利。這支持了CFRA對收入和EBITDA正常化的預期。此外，永利在過去一個月和三個月內表現強勁，價格總回報分別為38.7%和25.23%，表明積極的動能可能有助於達到CFRA的新目標價。
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