週二，Stifel重申對PENN Entertainment Inc (NASDAQ:PENN)的持有評級，目標價為20.00美元。該公司參加了PENN在全球博彩博覽會(G2E)上的投資者簡報會，公司管理層在會上詳細介紹了他們的策略和第三季度初步財務業績。
預先發布的第三季度業績顯示結果喜憂參半。互動業務的虧損比此前預期多約3000萬美元。然而，零售調整後EBITDAR預計將比市場共識中值低約6%。
此外，ESPN Bet的組合投注和結構性持倉也有積極發展，由於用戶群似乎更加休閒且來源於ESPN，表現比預期更好。管理層還指出，單用戶投注額環比有所改善。
PENN的近期產品路線圖看起來很紮實，計劃在2025年底前完成多項舉措。這些包括將賬戶與ESPN連接、直接面向消費者的流媒體整合，以及推出獨立的Hollywood iCasino應用程序。在簡報會後，Stifel對PENN的前景變得稍微樂觀一些，預計在其他因素保持不變的情況下，公司股價明天表現會略好一些。
儘管前景更加樂觀，但Stifel選擇維持持有評級，因為他們在等待進一步證據，以確認在線體育博彩和iCasino業務的市場份額動能能否持續。該公司已調整其財務模型以符合預先發布的第三季度業績，但目標價仍維持在20美元不變。
在其他近期新聞中，PENN Entertainment Inc.報告稱其互動業務部門的淨博彩收入創下季度記錄，第二季度零售收入為14億美元，調整後EBITDAR為4.97億美元。公司還介紹了新任首席技術官Aaron LaBerge，他概述了產品改進和市場擴張計劃。
在公司於拉斯維加斯舉行投資者日後，Barclays維持對PENN的增持評級，目標價為23美元。該公司強調了PENN初步的第三季度數字EBITDA超出指引3000萬美元，但指出由於各種干擾因素，零售初步業績同樣低於預期3000萬美元。
Barclays還指出PENN修訂了2026年數字EBITDA框架，現在假設在2026年市場份額預測較低的6-10%時實現盈利。定於11月進行的ESPN BET與ESPN應用程序之間的整合被視為整體整合故事的重要方面。
PENN Entertainment的互動業務部門在19個司法管轄區運營，擁有近400萬獨立用戶，其季度虧損已經收窄。公司計劃在2025年初推出獨立的iCasino應用程序，並旨在到2026年實現互動業務部門的正現金流。
InvestingPro 洞察
PENN Entertainment最近的投資者簡報會和初步第三季度業績揭示了公司當前的狀況和未來策略。為補充這些信息，InvestingPro數據顯示，截至2024年第二季度的過去十二個月，PENN的市值為27.8億美元，收入為62.8億美元。然而，在此期間公司的收入增長下降了4.18%。
InvestingPro提示強調，PENN背負著大量債務，且股價波動較大。這些因素與Stifel謹慎的持有評級以及需要進一步證據確認市場份額動能能否持續的觀點一致。此外，分析師預計公司今年將無法盈利，這與報告的互動業務虧損和低於共識的零售調整後EBITDAR相符。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為PENN Entertainment提供了7個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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