週二，花旗將印尼淡水河谷(Vale Indonesia) (INCO:IJ) (OTC: PTNDF)的股票評級從中性上調至買入。目標價也從4,600印尼盾上調至5,200印尼盾。
花旗分析師引用宏觀經濟背景改善、轉換成本平價以及來自中國和俄羅斯的新聞流向趨勢積極等原因進行上調。
這些因素預計將推動倫敦金屬交易所(LME)鎳價上漲，可能導致金屬板塊出現空頭回補反彈。
分析師指出，印尼淡水河谷處於有利位置，可從預期的LME鎳價上漲中受益，因為該公司約78%的平均售價與這一基準掛鉤。由於公司直接暴露於LME鎳價，分析師認為這是一個戰術性買入機會。
關於2024年7月的資產剝離擔憂已被排除，表明這個問題不再被視為公司的風險因素。
此外，分析師並不預見MIND ID（印尼政府的礦業控股公司）增持後會出現執行方面的擔憂。
現有的聯合控制安排允許持股略少於MIND ID的淡水河谷S.A.保持對公司的影響力，同時繼續其長期的卓越運營。
在估值方面，印尼淡水河谷目前的一年遠期EV/EBITDA倍數為7.6倍，比歷史平均水平低0.6個標準差。這一估值表明，該股票相對於其歷史價格指標正在以折讓交易。
InvestingPro 洞察
為補充花旗對印尼淡水河谷(OTC: PTNDF)的樂觀展望，來自InvestingPro的最新數據為投資者提供了額外的背景。該公司的市值為27.8億美元，反映了其在鎳產業的重要地位。儘管最近獲得上調評級，但InvestingPro提示顯示分析師預計本年度銷售將下降，投資者應權衡這一點與鎳價上漲潛在的上行空間。
從財務角度來看，印尼淡水河谷似乎基礎穩固。InvestingPro提示強調，該公司持有的現金多於債務，表明財務穩定。流動資產超過短期債務這一事實進一步支持了這一強勁的流動性狀況，可能為市場波動提供緩衝。
從估值角度來看，截至2024年第二季度的過去十二個月，公司的市盈率為26.37，市淨率為1.1，這為投資者提供了額外的指標，可與花旗的分析一併考慮。相對較低的市淨率與分析師觀察到的股票可能相對歷史平均水平被低估的看法一致。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了7個額外的提示，可能為印尼淡水河谷的財務健康和市場地位提供進一步的洞察。
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