週二，摩根士丹利將Coloplast A/S (COLOB:DC) (OTC: CLPBY)股票評級從"與大盤持平"下調至"低於大盤"。該公司還將目標價從之前的813.00丹麥克朗下調至865.00丹麥克朗。
此次降級是由於對每股收益(EPS)下行風險的擔憂，以及該公司被認為估值過高。
分析師指出了幾個影響降級的因素。Coloplast 2025財年的共識有機增長預測被認為上行潛力有限。
儘管有Luja、Sensura升級版和Heylo等新產品推出，但預計這些可能會被女性健康業務板塊持續的競爭所抵消。
摩根士丹利還預測，由於銷售和營銷(S&M)支出高、通脹和利息成本上升，盈利能力將繼續承壓。
這些因素導致該公司預期Coloplast 2025財年的EBIT(息稅前利潤)和EPS將分別低於共識預期4%和7%。
分析師的展望進一步受到Coloplast年初至今股價表現的影響，該股價上漲了13%，主要由於估值倍數重估。
考慮到最近的表現，分析師預計Coloplast股票在短期內的表現將低於市場。
此外，預計Coloplast將在即將於2022年11月5日公布的2024財年第四季度業績中披露可能低於共識的2025年展望。
在其他最近的新聞中，Coloplast A/S的財務前景和股票評級出現了重大變化。公司的盈利和收入增長預期一直是分析師關注的焦點，瑞銀集團預計2024年至2028年收入和每股收益的複合年增長率分別為8%和11%。
儘管如此，瑞銀集團將Coloplast的股票評級從"中性"下調至"賣出"，理由是潛在挑戰和估值較該板塊高出55%的溢價。
同時，花旗維持對Coloplast的"中性"評級，指出先進傷口護理板塊略有表現，而介入泌尿科板塊表現不佳。
該公司還強調了報告銷售額與調整後息稅前利潤(EBIT)之間的差異，將其歸因於低於預期的毛利率和較高的運營支出。
另一方面，巴克萊將Coloplast的股票評級從"與大盤持平"上調至"高於大盤"，對公司的增長前景和財務表現表示樂觀。他們預計增長將加速至約9%，利潤率和回報將有所改善。
該公司還認為美國失禁市場有相當大的上升空間，認為報銷變化可能導致Coloplast美國失禁業務價值增加30%。
這些最近的發展凸顯了分析師對Coloplast財務前景和市場表現的不同看法。
InvestingPro 洞察
來自InvestingPro的最新數據為摩根士丹利對Coloplast A/S的降級提供了額外的背景。儘管分析師有所擔憂，但Coloplast展現了穩健的財務表現，過去十二個月收入增長8.1%，毛利率高達67.52%。公司的營業利潤率為27.38%，表明運營效率良好。
然而，與摩根士丹利的估值擔憂一致，InvestingPro數據顯示Coloplast的市盈率高達38.58，市淨率為11.87，表明估值較高。這支持了分析師關於"估值過高"和可能表現不佳的觀點。
InvestingPro提示強調了Coloplast強勁的股息歷史，連續15年提高股息，並維持了32年的派息記錄。儘管遭遇降級，這一記錄可能為注重收入的投資者提供一些保證。然而，值得注意的是，有2位分析師下調了對即將到來的期間的盈利預期，這與摩根士丹利的謹慎展望一致。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Coloplast提供了11個額外的提示，深入了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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