週二，UBS調整了對Remy Cointreau SA (RCO:FP) (OTC: REMYY)股票的展望，將目標價從之前的93.00歐元下調至71.00歐元，同時保持對該股票的中性立場。
這次修正是由於對公司第二季度有機銷售的擔憂，UBS估計將下降17.5%，比市場共識預期的13.3%下降幅度更大。
UBS提供的分析指出了幾個導致看空預測的因素。在美國，Remy Cointreau正在經歷持續的庫存調整，而基礎銷售趨勢並未出現顯著反彈。
亞太地區（APAC）與去年相比面臨挑戰，同時歐洲、中東和非洲（EMEA）地區的趨勢低迷，競爭也變得更加激烈。
近幾個月來，Remy Cointreau的股票表現落後，投資者情緒轉為負面。這種轉變歸因於幾個擔憂：儘管比較基數更有利，但公司在美國的干邑和利口酒銷售趨勢疲軟；中國面臨艱難的比較基數，同時更廣泛的經濟放緩可能在未來幾個季度持續；以及中國潛在政府刺激措施的影響尚不確定，預計需要時間來實施。
其他風險包括中國正在進行的對干邑的反傾銷調查，以及可能出現更多全球地緣政治貿易爭端。
此外，最近提議的立法變更可能導致法國企業稅率提高，這也引發了潛在的擔憂。這些因素共同導致對Remy Cointreau近期財務表現的更為謹慎的看法。
InvestingPro 洞察
來自InvestingPro的最新數據進一步闡明了Remy Cointreau的財務狀況，與UBS的謹慎展望相一致。該公司的收入增長確實為負，截至2024財年第四季度的過去十二個月下降了22.89%，2024財年第四季度季度下降了18.2%。這些數據支持了UBS對銷售下降和市場條件挑戰的擔憂。
儘管面臨這些不利因素，Remy Cointreau仍保持一些財務優勢。一條InvestingPro提示強調了該公司令人印象深刻的毛利率，過去十二個月達到71.19%。這表明儘管面臨銷售挑戰，Remy Cointreau仍能維持其高端烈酒的定價能力。
另一條InvestingPro提示指出，該公司已連續25年維持股息支付，表明即使在充滿挑戰的時期，公司仍致力於股東回報。然而，投資者應注意，該股票在過去六個月總回報率為-27.63%，反映了市場對公司近期前景的擔憂。
對於有興趣進行更全面分析的讀者，InvestingPro提供了Remy Cointreau的6條額外提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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