週一，TD Cowen 的分析師調整了對 Frontier Communications (NASDAQ:FYBR) 的立場，將評級從買入下調至持有，並將目標價從之前的 39.00 美元略微下調至 38.50 美元。這次調整是因為 Frontier 即將被 Verizon Communications Inc. 以每股 38.50 美元的價格收購。這個收購價格約為 Frontier 2024 年預估 EBITDA 的 8 倍。
對這家電信公司降級的決定受到 T-Mobile US Inc. 資本市場日之後最新發展的影響。分析師指出，出現更高競爭報價的可能性已經降低。根據分析師的觀察，私人投資者更傾向於先整合較小的區域性光纖到戶（FTTH）運營商，然後可能將其出售給更大的運營商，通常被稱為三大運營商。
TD Cowen 的分析師預計威訊的收購將按最初宣布的方式完成，不會出現進一步的競爭性出價。預計交易將在沒有重大變化的情況下進行，這已被納入 Frontier Communications 新調整的股票評級和目標價中。
這次收購是威訊的一項戰略舉措，旨在擴大其寬頻覆蓋範圍。Frontier Communications 提供一系列互聯網、電視和電話服務，預計將補充威訊現有的產品組合。收購協議和隨後對 Frontier 股票評級的下調反映了電信行業不斷演變的格局，其中整合是一個反復出現的主題。
在其他近期新聞中，Frontier Communications (NASDAQ:FYBR) 因威訊宣布以 200 億美元收購該公司而成為討論焦點。這筆交易導致 MoffettNathanson 將 Frontier 的股票評級從買入下調至中性，預計將在 18 個月內完成，但需要獲得監管批准和 Frontier 股東投票。
此外，Frontier 已獲得超過 2,300 萬美元的補助金，用於在加利福尼亞州聖貝納迪諾和河濱縣擴展高速光纖寬頻服務。在財務方面，Frontier 在其 2024 年第二季度財報電話會議上報告收入增長 2%，達到 14.8 億美元，EBITDA 增長 5%。儘管淨虧損 1.23 億美元，但公司的經營現金流仍保持強勁，達到 3.74 億美元。
InvestingPro 洞察
隨著 Frontier Communications (NASDAQ:FYBR) 準備被威訊收購，InvestingPro 數據為公司的財務狀況提供了額外的背景。儘管最近被 TD Cowen 降級，但根據最新數據，FYBR 在過去一年中表現強勁，一年價格總回報率為 132.02%。這一表現與每股 38.50 美元的收購價格相符，該價格較近期交易價格有所溢價。
然而，InvestingPro 提示也突出了公司面臨的一些挑戰。Frontier 背負著大量債務，其短期債務超過了流動資產。這種財務結構可能影響了公司接受威訊收購要約的決定。此外，分析師預計公司今年將不會盈利，這可能解釋了收購估值中使用的 8 倍 EBITDA 倍數。
對於希望深入了解 Frontier 財務健康狀況和前景的投資者，InvestingPro 提供了除此處提到的之外的 5 個額外提示。這些洞察可能為評估收購條款的公平性和公司的獨立潛力提供有價值的背景。
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