週一，HSBC將Adyen NV (ADYEN:NA) (OTC: ADYYF)的目標價從之前的1,600歐元上調至1,800歐元，同時維持對該股票的買入評級。該公司表示，儘管2024年下半年消費環境疲軟且面臨具有挑戰性的比較基數，但Adyen在銷售方面的投資預計將帶來積極成果。
HSBC的分析師指出，從2025年開始，Adyen有望超越謹慎的市場共識，實現更強勁的收入增長和運營槓桿。這種樂觀態度基於多個因素，包括客戶錢包份額的增加、新客戶的獲取，以及一年後的業務增長。該公司的分析表明，Adyen的估值並不過高，並指出該公司的股價今年迄今上漲了15%，與AEX指數的表現一致。
分析師強調了Adyen的估值指標，指出該公司2025年預估的企業價值與EBITDA（EV/EBITDA）倍數為28倍，市盈率（PE）為37倍。這一估值約為2023年至2026年27%平均每股收益（EPS）增長的1.5倍。
HSBC認為，Adyen改善的溝通，加上集團業績預期逐步加速以及波動性降低，將增強市場對公司長期前景的信心。這種信心預計將促進股票進一步重新評級。目標價的調整也反映了更高的估計和降低的加權平均資本成本（WACC），後者已從8.0%下調至7.5%。
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