週五，摩根大通重申對迪爾公司（Deere & Company，NYSE:DE）的中性評級，目標價維持在360.00美元。這一評級是在分析公司最近季度報告後，對其金融服務（FS）部門進行更新分析後得出的。報告指出，2024財年第三季度（F3Q24）迪爾公司的金融服務收入表現喜憂參半，同比增長15%至17億美元。這一增長歸因於平均應收賬款和租賃融資的擴大，以及平均融資利率的提高。
儘管收入有所增長，但金融服務部門的淨收入同比下降30%，利潤率下降約580點子至9.1%。淨收入下降的原因是融資利差不如以往有利，這是由於利率上升和信貸損失準備金增加，抵消了平均投資組合餘額增加帶來的收入。
John Deere Capital Corporation（JDCC）的信貸損失準備金激增至1.224億美元，佔F3Q24收入的9.5%。這一數字相比上一年同期（F3Q23）的2240萬美元（佔收入的2.1%）和2023財年（FY23）全年收入的2.2%有顯著增長。增加的主要原因是零售票據的淨核銷額上升，以及預期未來損失準備金的增加。
此外，F3Q24的不良應收賬款比例上升至0.97%，高於F3Q23的0.71%和FY23的0.75%。逾期賬款也有所增加，達到應收賬款的1.09%，相比之下F3Q23為1.04%，FY23為1.00%。
鑑於這些財務動態，迪爾公司已調整了2024財年（FY24）金融服務淨收入的全年展望，將預測從約7.7億美元下調至約7.2億美元。這一修正意味著淨收入同比增長17%，或者如果不計入上一財年（FY23）的一次性會計費用，則同比下降5%。
在其他近期新聞中，John Deere因幾項重大發展而成為焦點。公司最近就賄賂指控與美國證券交易委員會達成和解，同意支付993萬美元，以解決違反《反海外腐敗法》的指控。這緊隨前總統唐納德·特朗普的威脅，稱如果公司繼續計劃將生產轉移到墨西哥，將對John Deere的進口產品徵收200%的關稅。
在財務方面，迪爾公司第三季度盈利超出預期10%，主要得益於農業銷售和利潤率的提高。這一強勁表現導致包括Baird和Barclays在內的幾家分析師公司維持對迪爾公司股票的積極評級。
此外，迪爾公司宣布在第四財季對主要設施進行重大生產停工，並對2025年設備價格上調2-3%。公司還計劃將全球受薪員工人數削減中個位數百分比，作為重組計劃的一部分，可能節省2.3億美元。
InvestingPro 洞察
根據InvestingPro數據顯示的迪爾公司財務狀況，為摩根大通的分析提供了額外的背景。儘管金融服務部門面臨挑戰，迪爾公司仍保持1113.7億美元的強勁市值。公司13.84的市盈率表明，相較於歷史標準，其估值相對具有吸引力，這可能會引起價值導向投資者的興趣。
InvestingPro提示指出，迪爾公司已連續3年提高股息，目前股息收益率為1.44%。管理層積極的股票回購計劃進一步強調了這一對股東回報的承諾。這些行動可能被視為公司對長期前景充滿信心的跡象，儘管金融服務部門面臨短期阻力。
然而，與摩根大通的謹慎立場一致，InvestingPro提示還指出，10位分析師已下調了即將到來期間的盈利預期，預計本年度銷售額將下降。這印證了文章中概述的挑戰，特別是FY24金融服務淨收入展望的下調。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為迪爾公司提供了12個額外的提示，為公司的財務健康和市場地位提供了更廣泛的視角。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。