芝加哥 - Coeur Mining, Inc. (NYSE: CDE) 和 SilverCrest Metals Inc. (TSX: SIL; NYSE American: SILV) 宣布達成最終協議,Coeur將收購SilverCrest所有已發行和流通股份。這筆交易價值約17億美元,預計將使Coeur成為全球領先的白銀公司。
根據協議條款,SilverCrest股東將每持有一股SilverCrest股份獲得1.6022股Coeur股份,根據Coeur 2024年10月3日在NYSE的收市價,這意味著每股SilverCrest股份價值11.34美元。這比兩家公司20天成交量加權平均價格高出18%,比SilverCrest 10月3日在NYSE American的收市價高出22%。
合併後的實體預計到2025年每年將生產約2100萬盎司白銀和43.2萬盎司黃金,其中墨西哥索諾拉州的Las Chispas礦山將做出重大貢獻。Las Chispas於2022年底開始生產,一直以高利潤和低成本運營,2023年以每盎司7.73美元的平均現金成本售出約1025萬盎司白銀當量。
預計Coeur的收購將在2025年產生約7億美元的EBITDA和3.5億美元的自由現金流。這筆交易還將加速Coeur的去槓桿化計劃,SilverCrest強勁的資產負債表和現金流預計將立即將Coeur的槓桿比率降低40%。
交易完成後,Coeur股東和SilverCrest股東將分別擁有合併公司約63%和37%的股份。SilverCrest首席執行官N. Eric Fier和另一位SilverCrest董事將加入Coeur的董事會,為擴大後的公司貢獻他們的專業知識。
該交易需要獲得股東和法院的批准,預計Coeur和SilverCrest股東特別會議將在年底前舉行。它還需要監管機構的批准,包括墨西哥反壟斷和NYSE對新發行股份的上市批准。如果所有條件都得到滿足,預計交易將在2025年第一季度末完成。
Coeur和SilverCrest已建議其股東投票支持該交易,該交易已獲得兩家公司董事會的一致批准。財務顧問提供了公平性意見,確認了該交易對SilverCrest股東的財務合理性。
這則新聞基於新聞稿聲明,不構成財務建議或出售或招攬任何證券的要約。這些信息僅供一般參考之用。
在其他近期新聞中,Coeur Mining Inc.經歷了重大變化和發展。該公司報告第二季度運營取得重大進展,特別是Rochester礦山的白銀和黃金產量增加了近40%。這一進展反映在公司季度調整後EBITDA增長136%,主要得益於大宗商品價格上漲。
Roth/MKM維持對Coeur Mining Inc的積極立場,將公司股票目標價從之前的8.00美元上調至8.50美元。這一調整歸因於貴金屬在市場上的當前表現。BMO Capital在參觀公司的Rochester礦山後,也將Coeur Mining Inc的目標價從之前的7.50美元上調至8.00美元。
在其他公司新聞中,Coeur Mining的董事Robert Krcmarov辭職以尋求新的職業機會。此外,公司從Fresnillo收購了兩個關鍵特許權,擴大了其Palmarejo業務的機會。Silvertip和Kensington的勘探工作也在進行中,將進一步增強公司的投資組合。
InvestingPro 洞察
Coeur Mining收購SilverCrest Metals之際,公司正處於重要的發展勢頭。根據InvestingPro數據,Coeur在過去一年的價格總回報率高達223.29%,僅在過去六個月就有63.13%的強勁回報。這種上升趨勢與公司通過收購SilverCrest的雄心勃勃的擴張計劃相一致。
交易的時機似乎很有策略性,因為Coeur的收入增長一直很強勁,最近一個季度增長了25.27%。這種增長,加上Las Chispas礦山預期的產量提升,可能會顯著增強Coeur在白銀行業的市場地位。
InvestingPro提示強調,預計Coeur的淨收入今年將增長,分析師預測公司將實現盈利。這一前景對於整合SilverCrest的資產,特別是高利潤的Las Chispas礦山來說是個好兆頭,可能會加速Coeur提高盈利能力的進程。
然而,投資者應該注意,Coeur的股價波動相當大,目前公司的EBITDA估值倍數較高。隨著合併的進行,這些因素可能會帶來一些不確定性。
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