週五，花旗將Gjensidige Forsikring ASA (GJF:NO) (OTC: GJNSY)的股票評級從中性下調至賣出，並將目標價從184.30挪威克朗調整至173.10挪威克朗。
這次降級是基於市場共識對該公司基礎頻率損失率(ULFR)同比改善的預期過於樂觀的觀點。
花旗認為，Gjensidige尚未達到利潤率改善的階段，而2024年第三季度的理賠頻率似乎同比有所增加。
Gjensidige在第二季度挪威汽車保險的平均有效保費上漲了10.2%，而總理賠通脹率為12.3%。考慮到這些數據，花旗預測2025年的綜合營業比率(CoR)為86%，高於目前市場共識的84.3%。
根據花旗對2025年盈利的估計，Gjensidige的股票交易價格比其歷史平均市盈率高出約7%。
該公司還在公司業績公布前發出了負面的Catalyst Watch，預計由於理賠頻率同比持續上升，ULFR的進展將更為疲軟。
此外，花旗預計與2023年第三季度相比將出現不利對比，因為他們估計該季度的ULFR由於2023年第四季度與早期季度相關的準備金強化行動而降低了超過50點子。
在其他近期新聞中，Gjensidige Forsikring已成為多家分析師降級的對象。Jefferies將該公司股票從持有下調至表現不佳，理由是對公司盈利能力和股息支付可能停滯的擔憂。
Berenberg也將該保險公司的股票從持有下調至賣出，指出承保盈利能力的轉機延遲以及收入高度集中在挪威。
美國銀行證券將其立場從中性轉為表現不佳，認為當前估值已充分反映了盈利復甦。這些最近的發展表明分析師對Gjensidige Forsikring的未來表現採取了謹慎的態度。
InvestingPro 洞察
儘管花旗下調評級，但InvestingPro數據顯示Gjensidige Forsikring ASA的財務表現仍有一些積極方面。截至2024年第二季度的過去十二個月，該公司的收入增長為17.22%，表明頂線增長強勁。此外，Gjensidige在同期的營業利潤率為14.91%，顯示健康的盈利能力。
InvestingPro提示強調，Gjensidige已連續14年維持股息支付，這可能吸引注重收入的投資者。該公司目前的股息收益率為2.98%，提供穩定的收入流。此外，Gjensidige的交易價格接近52週高點，目前價格為高點的98.12%，表明儘管分析師降級，市場信心仍然強勢。
值得注意的是，Gjensidige的市盈率為23.9，市淨率為4.24，表明估值溢價，這與花旗觀察到的股票交易價格高於歷史平均水平的觀點一致。尋求更全面分析的投資者可以在InvestingPro找到Gjensidige的6個額外提示，為公司的財務健康和市場地位提供更廣泛的視角。
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