週四，花旗維持對Global Business Travel Group Inc. (NYSE:GBTG)的買入評級，並將目標價從9.00美元上調至9.50美元。這一調整是基於修訂後的建模假設，包括對公司收入收益率與總交易價值（TTV）增長的更新展望，以及對2024年下半年調整後EBITDA的更為謹慎的看法，現預計將低於4.5億至5億美元區間的中點。
該公司分析師提高了TTV估計，考慮到預期新客戶的加入將加速。儘管由於完全數字化預訂比例的增加而降低了收入收益率估計。花旗對2025財年獨立調整後EBITDA的預測保持不變，為5.6億美元。
目標價上調主要反映了公司最近再融資帶來的財務效益，預計每年將節省約4,000萬美元的利息支出。此外，分析師指出，市場對該股票的情緒有所改善，這在很大程度上受到即將與CWT合併的影響，預計將在2025年第一季度完成。合併公告coincided with該股票自由流通量的顯著增加，以及日交易量增加了三到四倍。
在其他近期新聞中，American Express Global Business Travel (Amex GBT)報告了強勁的第二季度增長，收入增長6%至6.25億美元，調整後EBITDA增長20%至1.27億美元。公司利潤率擴大了240點子，主要得益於自動化和人工智能等戰略舉措。預計這些舉措今年將帶來1億美元的節省。此外，Amex GBT預計將在2025年第一季度完成CWT的收購。
Amex GBT還完成了一項重大股份購回，以約每股6.85美元的價格回購了800萬股A類普通股，總計約5,500萬美元。這一舉措反映了公司強健的財務狀況和對其長期業務戰略的信心。
儘管法國的交易量下降了4%，但不包括法國在內的交易量增長了5%。此外，跨國客戶群體表現出強勁增長，交易量增加了7%，過去一年的客戶保留率高達98%。展望未來，Amex GBT預計第四季度收益率將更高，第三季度和第四季度的支出將減少，並對其2024年全年指引保持信心。
InvestingPro 洞察
Global Business Travel Group Inc. (NYSE:GBTG)呈現出與花旗最近分析相符的複雜財務狀況。根據InvestingPro數據，GBTG截至2024年第二季度的過去十二個月收入為23.55億美元，收入增長為7.78%。這一增長軌跡支持了花旗提高的TTV估計和對新客戶加速加入的預期。
公司的毛利率顯著強勁，達到59.02%，這與InvestingPro提示中突出的"令人印象深刻的毛利率"一致。這一強勁的利潤率可能為GBTG在與CWT合併和整合新的數字預訂時提供財務靈活性。
另一個相關的InvestingPro提示表明"預計今年淨收入將增長"，這與花旗維持的買入評級和提高的目標價一致。這一積極展望進一步得到"分析師預測公司今年將實現盈利"這一提示的支持，暗示財務表現可能有所改善。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了額外的提示和洞察。目前，GBTG有8個額外的InvestingPro提示可用，這些提示可能為公司的財務健康和市場地位提供有價值的背景信息。
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