科思創股份公司（Covestro AG）(1COV: GR) (OTC: COVTY) 的股票評級發生變化，花旗將該公司從買入下調至中性。
此次調整是在科思創最近達成投資協議的背景下進行的，該協議支持阿布扎比國家石油公司（ADNOC）以每股62.00歐元的價格進行收購。這一出價明顯低於花旗估計的科思創每股90.00歐元以上的重置價值。
週二簽署的投資協議與6月底開始具體談判時設定的價格一致。
花旗還略微上調了科思創的目標價，從之前的61.00歐元調整至62.00歐元。該金融機構強調，協議中並未出現任何意料之外的重大驚喜。
花旗的分析顯示，這一出價大約相當於科思創歷史平均EBITDA約22億歐元的6倍。
相比之下，目前的EBITDA約為12億歐元，意味著倍數為13倍。鑑於這些數字和溫和的復甦，花旗預計大多數股東將傾向於接受ADNOC的報價。
此外，花旗並不預見任何可能阻礙交易完成的監管障礙。然而，預計交易將在2025年下半年完成。
在其他最近的新聞中，科思創股份公司成為重大發展的焦點，包括被Kepler Cheuvreux和Jefferies下調股票評級，以及來自阿布扎比國家石油公司（ADNOC）的大規模收購要約。
後者提議以每股62歐元的價格收購科思創的股權，這一價格與Kepler和Jefferies對該公司的穩定目標價一致。收購提議已得到科思創董事會的支持，這表明收到更具競爭力報價的可能性較低。
現金要約的接受期預計將在未來六週內開始，交易預計將在2025年下半年完成。交易完成後，科思創計劃向ADNOC發行相當於其當前股本10%的新股。
ADNOC承諾支持科思創的可持續未來戰略，並至少在2028年底之前維持科思創的業務運營和企業管治。
InvestingPro 洞察
來自InvestingPro的最新數據進一步闡明了科思創的財務狀況和市場表現。儘管花旗下調了評級，但該公司的股票仍表現出顯著的強勢，過去一週回報率為5.98%，過去一年回報率為21.36%。根據最新數據，科思創的交易價格接近52週高點，目前價格為該峰值的98.4%。
InvestingPro提示指出，雖然科思創在過去十二個月內未能盈利，但分析師預測公司今年將實現盈利。這與花旗觀察到的溫和復甦相一致，可能會影響股東對ADNOC報價的決定。
該公司的市值為121.2億美元，市淨率為1.66。科思創過去十二個月的收入為151.2億美元，儘管在此期間收入下降了12.03%。
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