花旗重申對GEA Group AG (G1A:GR) (OTC: GEAGY)的正面立場，維持買入評級和48.10歐元的目標價。這一背書是在參加了GEA在阿姆斯特丹舉行的資本市場日(CMD)之後做出的，公司在會上提出了長期財務目標。
GEA Group是食品、飲料和製藥板塊的領先供應商，概述了其2030年的盈利目標，旨在實現18%的EBITDA利潤率和16%的EBITA利潤率。這些目標與花旗對公司十年末表現的預測一致。該公司強調GEA的毛利率擴張和幾項增長計劃是實現這些目標的關鍵驅動因素。
分析師觀察到，雖然最初對GEA 2024年至2030年超過5%的有機銷售複合年增長率(CAGR)存在懷疑，但CMD上的演示展示了穩健的增長計劃。這些計劃涵蓋可持續發展、新食品技術以及數字銷售和服務，表明對傳統設備業務增長的估計較為保守。
GEA的目標是在2024年至2030年期間實現40億歐元的累計自由現金流(FCF)，這與花旗的預期一致，後者預測公司到2030年的平均FCF收益率將達到高個位數。與板塊同行相比，這一預測表現良好，尤其突出了GEA引人注目的增長前景。
花旗總結認為，如果GEA Group達到2030年的目標，包括實現12億歐元的EBITA，到2025年公司股票可能會被估值在55歐元到65歐元之間。如果GEA的EV/EBITA倍數重新評級至13倍，代表比板塊高出20%的溢價，則可能達到這一估值範圍的高端。
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