週四，富國銀行調整了對Chart Industries (NYSE:GTLS)的展望，將目標價從151美元下調至146美元，同時維持對該股票的增持評級。這一修正反映了對2024年第三季度收入增長預期的小幅降低。該公司指出，季節性趨勢可能導致第三季度表現較弱，但預計2024年第四季度會有所改善。
富國銀行的分析師提到，這些調整是其模型變更的一部分，強調2024年第三季度的收入增長略低於先前的預期。儘管進行了這些調整，但該公司對Chart Industries 2024年和2025年每股盈利(EPS)的預測仍僅比共識低3%。然而，他們對2026年的估值預測比共識高出約2%。
更新後的146美元目標價是通過對該公司2026年息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)估計值應用7.0倍的倍數得出的。這與之前基於2025年EBITDA估計值8.0倍倍數的目標價有所不同。分析師強調，Chart Industries的中期展望保持不變。
Chart Industries在2024年9月4日的投資者會議上重申了其中期財務目標。該公司的預測包括到2026年實現兩位數的有機收入增長，2026年毛利率在中30%範圍內，調整後稀釋每股盈利複合年增長率(CAGR)在中40%範圍內。該公司還預計自由現金流(FCF)轉換率為95-100%，投資回報率(ROIC)在中十幾個百分點，包括2025年同比收入增長10%。
分析師總結認為，Chart Industries有望產生大量自由現金流，這應有助於降低債務。這種財務表現被認為是支持對公司股票給予增持評級的關鍵。
在其他近期新聞中，Chart Industries的財務展望已被多家分析師公司進行了一系列調整。摩根大通將公司的目標價從150.00美元下調至145.00美元，理由是對2024年下半年的預期有所降低。該公司預計Chart Industries第三季度收入將達到10.9億美元，低於先前的估計。儘管如此，Chart Industries預計將保持強勁的利潤率，摩根大通對該公司第三季度EBITDA的預測為2.66億美元。
摩根士丹利將Chart Industries從平等權重上調至增持，並設定175美元的目標價，認可了該公司專注於較少依賴石油的板塊。該公司還強調了Chart Industries與Howden的合併，這有助於增強Chart Industries投資組合的穩定性和增長潛力。
Stifel維持對Chart Industries的買入評級，儘管由於收入確認延遲導致指引下調。該公司還注意到Venture Global's CP2 LNG項目的啟動，預計將提升Chart Industries今年剩餘時間的現金流。
另一方面，花旗銀行由於積壓訂單轉換挑戰，將Chart Industries的目標價從210美元下調至190美元。儘管如此，該公司仍維持買入評級。這些調整是在Chart Industries第二季度盈利未達預期後做出的，導致2024年全年EBITDA指引下調。
InvestingPro 洞察
InvestingPro數據揭示的Chart Industries財務狀況為富國銀行的分析提供了額外背景。該公司的市值為42.9億美元，市盈率為35.15（根據2024年第二季度最近十二個月調整）。這一估值指標與InvestingPro提示"以高盈利倍數交易"相符，投資者應考慮富國銀行目標價調整的背景。
該公司的收入增長是一個突出的指標，截至2024年第二季度的過去十二個月增長了70.25%。這一強勁增長支持了富國銀行維持增持評級的決定，並與InvestingPro提示"分析師預計本年度銷售增長"相符。此外，同期EBITDA增長118.86%凸顯了公司強勁的財務表現，可能證明了文章中討論的樂觀中期展望是合理的。
然而，投資者應注意，該股票在過去三個月內價格大幅下跌，總回報率為-17.42%。這一近期表現可能反映了市場對富國銀行提到的第三季度較弱預期的反應。
對於尋求更全面分析的讀者，InvestingPro為Chart Industries提供了11個額外提示，深入探討了公司的財務健康狀況和市場地位。
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