週四，Stifel維持對Levi Strauss & Co. (NYSE:LEVI)的買入評級，但將該股票的目標價從28.00美元下調至25.00美元。這一調整是基於公司第三季度的財務表現，該表現呈現出當前業務狀況的複雜圖景。儘管品牌健康度有積極跡象，包括直接面向消費者(DTC)業務的增長和強勁的毛利率(GM)，但也有一些領域未達預期，如批發和Dockers的表現。
這些喜憂參半的結果促使Stifel對Levi的收入和盈利前景採取更為謹慎的立場。該公司調整了每股盈利(EPS)預測，將2024財年的預測下調1美分至1.22美元，2025財年下調12美分至1.38美元。此外，Stifel還首次給出了2026財年1.53美元的EPS預估。
儘管增長受挫且盈利預期下調，Stifel分析師認為Levi的股票被低估，且公司有潛力超越表現預期。該公司的評論表明，對Levi的增長未能與其近期潛力保持一致感到些許失望。然而，維持買入評級表明對公司長期前景仍有信心。
修訂後的12個月目標價25美元反映了更為保守的觀點，考慮到影響Levi收入增長可信度的"雜音"。品牌實力仍是一個積極因素，但鑑於最近的財務結果和季度報告中提到的挑戰，Stifel對估值採取了更為溫和的方法。
在其他近期新聞中，Levi Strauss & Co.報告第三季度調整後每股盈利(EPS)為0.33美元，超過預期。然而，公司的銷售未達預期，特別是在美洲批發板塊。分析師公司Citi和BofA Securities維持對Levi的中性立場，目標價分別為21.00美元和22.00美元，而TD Cowen將目標價從26美元下調至25美元，維持買入評級。
Levi Strauss還宣布正在探索Dockers品牌的選擇，包括潛在的出售，此前季度收入下降，Dockers銷售下滑15%。執行副總裁兼首席人力資源官Tracy Layney將於2024年10月離職，目前尚未宣布繼任者。公司還調整了實現90億至100億美元收入目標的時間表，該目標最初設定在2027年，但未提供新的時間表或延遲原因。
孟加拉國政治動盪可能導致的供應鏈中斷可能影響公司的發展軌跡，該國是重要的服裝出口國。
InvestingPro洞察
Levi Strauss & Co. (NYSE:LEVI)呈現出複雜的財務圖景，與Stifel最近的分析一致。根據InvestingPro數據，LEVI的市值為83.7億美元，截至2024財年第二季度的過去十二個月調整後市盈率為19.95。這一估值指標明顯低於當前58.5的市盈率，表明相對於近期盈利可能被低估。
InvestingPro提示強調，LEVI已連續5年提高股息，表明儘管面臨挑戰，仍致力於股東回報。這一點進一步得到當前2.47%股息收益率的支持。公司過去十二個月的盈利能力以及分析師對今年盈利的預期與Stifel維持買入評級一致，儘管目標價有所下調。
過去十二個月0.33%的收入增長和2024財年第二季度更為強勁的7.81%季度增長反映了Levi正在應對的複雜商業環境。公司57.99%的毛利率突顯了其品牌實力和定價能力，這也是Stifel指出的積極因素。
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