週四，美銀證券維持對李維斯公司（NYSE:LEVI）的中性評級，目標價保持在22.00美元不變。這一決定是在李維斯第三季度調整後每股盈利（EPS）達到0.33美元，超過了0.30美元的預期之後做出的。這一超預期表現歸功於毛利率同比預期高出450點子，這有助於彌補銷售未達預期的缺口。
李維斯報告銷售疲軟，尤其是美洲批發板塊，下降了9%。這一下滑主要是由於墨西哥面臨的挑戰以及公司Signature業務收貨時間的問題。儘管面臨這些挫折，李維斯品牌直接面向消費者（DTC）銷售的強勁表現仍然是公司估值的一個積極因素。
鑑於最近的財務業績，美銀證券對李維斯的預測進行了小幅修正。該公司將2024財年預計EPS下調0.02美元至1.22美元，理由是預期EBIT利潤率較低。然而，2025財年預計EPS保持不變，仍為1.44美元，22美元的目標價也未變。
維持中性評級表明，美銀證券認為目前的股票估值充分反映了李維斯DTC銷售的持續動力，儘管批發板塊面臨挑戰。這一評級表明，考慮到公司的財務表現和市場地位，該股票在當前價格下被認為是公平估值的。
在其他最近的新聞中，李維斯公司正在考慮其Dockers品牌的選擇，包括可能的出售，作為戰略轉型的一部分，以專注於其核心牛仔產品。這一舉動是在季度收入下降和Dockers品牌銷售下降15%之後做出的。儘管如此，Dockers仍佔李維斯15.2億美元季度收入的約5%。
在財務方面，李維斯報告第三季度調整後每股盈利為0.33美元，超過了分析師一致預期的0.31美元。然而，公司已調整了實現90億至100億美元收入目標的時間表，該目標最初設定在2027年，但未提供新的時間表或延遲原因。
在分析師評級方面，TD Cowen將李維斯的目標價從26美元下調至25美元，同時維持買入評級。Stifel也維持買入評級，目標價為28美元，對李維斯的直接面向消費者策略表示信心。同時，花旗重申中性評級，目標價為21美元，預計第三季度銷售和每股盈利將與一致預期和指引相符。
除了這些發展外，李維斯宣布了一項高管變動，執行副總裁兼首席人力資源官Tracy Layney將於2024年10月離職。最後，由於孟加拉國（一個重要的服裝出口國）的政治動盪，公司可能面臨潛在的供應鏈中斷。
InvestingPro 洞察
為補充美銀證券的分析，來自InvestingPro的最新數據為李維斯公司的財務狀況提供了額外的視角。公司的市值為83.7億美元，市盈率為58.5，表明投資者願意為李維斯的盈利支付溢價。這與InvestingPro提示的"以高盈利倍數交易"相符。
儘管批發板塊面臨挑戰，李維斯在其他領域表現強勁。截至2024財年第二季度的過去十二個月，公司收入為61.5億美元，毛利率為57.99%。這一強勁的利潤率支持公司應對市場波動並投資於直接面向消費者渠道的能力。
另一個InvestingPro提示強調，李維斯"已連續5年提高股息"，這可能吸引注重收入的投資者。目前的股息收益率為2.47%，在潛在資本增值之外提供穩定的收入流。
對於有興趣進行更全面分析的讀者，InvestingPro為李維斯公司提供了7個額外的提示，深入洞察公司的財務健康和市場地位。
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